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行情震盪劇烈投資人積極加碼 兩檔台股ETF受益人暴增20萬人!

2020-05-25
作者: 涂憶君

▲5G的發展仍是台股未來重要題材。(圖/吳尚哲攝)

台灣疫情與市場相對全球穩健,近月投資人積極進場加碼台股,元大兩檔台股ETF(0050、0056)今年以來的受益人數就暴增近20萬人。

武漢肺炎重創全球經濟,台灣基金市場在3月出現一波大量贖回,根據投信投顧公會統計,當月投信基金規模3.74兆元,較2月暴減2774億元;看似市場加緊贖回的背後,投資人卻趁著這波恐慌,大肆轉進ETF,尤以台股ETF(指數股票型基金)最甚。(延伸閱讀:你知道商品連結的是期貨還是股票?賭油價大反彈?ETF千萬別亂搶

分析起來,國內台股ETF規模早在2018年就超越主動型台股基金規模,受益人數陸續湧入台股ETF,今年也不意外;但特別的是,今年3月的上沖下洗,受益人數增加最多的前10檔台股基金,有9檔是ETF,只有1檔為主動型基金,且受益人數可用「暴增」形容。

資金湧進被動基金 主動基金被迫追績效

像是受益人數增加最多的元大台灣高股息(0056),今年1、2月受益人數穩定每個月各增加10000餘人,但3月一舉大增9.84萬人,推升總受益人數逾30萬人;最有指標性的國內第1檔ETF0050,也是由平常月增萬餘人,跳增至月增4.1萬人。ETF經理人指出,ETF的受益人數和規模大幅增加幾乎是發生在市場空頭時,不外乎有兩個原因,一個是投資人逢低進場攤平,另一個就是願意長期投資的人變多,加上台股站上萬點長達數年,這波猛烈下殺,激出更多投資人進場。

主動型基金相對追趕得很辛苦。像是3月受益人數增加最多的統一強漢基金,也僅增加近600人,而今年以來受益人數增加最多的安聯台灣智慧基金,延續去年全年績效居市場之冠的亮眼成績,持續獲得資金挹注。(延伸閱讀:疫情危機下的最亮明燈 中國新基建5G大餅「這8檔台股」吃得到

安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾認為,近期有3大因素吸引投資人買進台股基金,第1是武漢肺炎讓全球利空頻傳,但台灣在防疫上還是有目共睹,資金容易向台股靠攏;第2是債券的利率愈來愈低,投資人傾向買股,台股的穩定性成為好選擇;最後則是本季開始進入股利發放旺季,投資人也會相對積極。

仔細觀察幾檔受益人數增加較明顯的主動型基金,績效表現大多數還是比被動追蹤指數的ETF佳。像是至5月8日截稿為止,近1年來台灣高股息的績效是1.18%,安聯台灣智慧基金高達34.3%;今年以來台灣高股息跌6.1%,但安聯台灣智慧基金跌3.4%,相對抗跌。

短期波動仍劇 台股ETF適合打帶跑

不過現在的投資人愈來愈講求穩定和透明,同樣都是一籃子好股票,主動型基金由經理人按其投資邏輯選股,被動型基金則按照指數編製規則走,較能讓投資人自行預期指數內標的後市狀況,而且交易成本低廉,買賣便捷,既能單筆長期投資,也適合打帶跑,因而成為民眾抄底首選;反觀主動型基金雖然適合長期投資,但手續費遠高於ETF,1天只有1個價格,贖回要5天後才能入帳,短期間較難彰顯投資效率,要是經理人連大盤都打不過,不免就被市場摒棄。

至於台股後市,ETF基金經理人提醒,走勢恐怕會是短多、中空、長多的機率較高,因為目前游資充沛,市場也正持續回補3月的下殺,但其實並未有基本面支撐,有可能導致中期修正。修正過後,滿地的資金還是要找到安放的出口,雖然企業營運尚未轉佳,但資金還是會往股市或債市投放,推升價格上漲,但要注意的是,屆時的價格和價值將會脫鉤,仍宜謹慎。(延伸閱讀:5G國家隊》穩懋比市場快一步 跨足衛星領域劍指6G商機

鍾安綾建議,還是往今年的題材股中著墨,像是5G相關基地台、伺服器、高速傳輸等族群;而像是疫情受惠股PC、NB等族群,可靜待近期法說會公司釋出的展望。

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