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聚焦官股金控5年翻一番 暢銷書作家孫悟天:利空買進賺更大

2020-04-15
作者: 段詩潔

▲(圖/彭世杰攝)

「以前我就像得了股癌,每天一定要看財經台,聽投顧老師報明牌,股票就是生活的大部分。」《存股輕鬆學》作者孫悟天笑著說。現在他不看技術指標、不看新聞、不看美股,少了提心吊膽,多了更多時間陪老婆小孩。更重要的是,輕鬆的存股方式,為他帶來穩定的報酬。(延伸閱讀:超跌良機大膽存股 必學6招打敗股災

擴大槓桿操作 金融海嘯全賠光

孫悟天就像一般小散戶,也曾經撞得頭破血流,最終才摸索出適合自己的投資之路。他大學就進入股市,「我第一檔買進的股票是日月光,不是因為研究基本面,而是當時最喜歡去的小吃店名字就叫日月屋。」他自己忍不住笑了出來。結果賺了兩千元,「我覺得在股市中賺錢實在太簡單啦。」

於是,孫悟天擴大槓桿信用交易,又進入期貨。他跟著一位貌似忠厚老實的投顧老師,有一天老師叫進台聚,說有第一手利多消息還沒公布,孫悟天和哥哥融資各買進100張;當天晚上真的消息就公布了,「我們還互相打電話恭喜,結果隔天一開盤卻是跌停!」就這樣大賠小賺,一直到2008年金融海嘯兩百多萬元全賠光,工作存的積蓄都沒了,「我不敢再碰股票,覺得股票都是騙人的!」

孫悟天的太太回憶,最慘的時候,窮到連結婚的金飾都賣光了,夫妻倆也不敢告訴家人。還好靠著老婆一直偷偷存的私房錢,在2010~2014年房市正好的時候,做房地產投資賺了一點回來。到了2014年,奢侈稅開徵,夫妻倆不得不再認真思考:還有沒有其他適合的投資方式?

當時價值投資盛行,孫悟天開始接觸存股。一開始他心想又來了,都是在騙人,只是換個好聽的名詞而已。仔細看了書後,心中有一些想法激盪,他還跑去社團跟前輩們論戰了1年。「到最後,反而覺得他們講的都好有道理。」

2015年,他正式踏入存股之路,當年陸續在18、19元買進超過120張第一金,投入兩百多萬元。當時大盤位置約在9200點。第一年除權息,第一金配0.7元現金和0.65元股票股利,他拿到現金股息8.8萬元和超過8000股的股票,「這是我人生中第一筆股息,我覺得存股真的好棒。」(延伸閱讀:10年存股每年坐領百萬股息 不敗教主陳重銘:趁股災便宜買

領到人生第一筆股息 初嘗存股美味

但很快地就遇到TRF(目標可贖回遠期契約)金融股災,大盤跌到7200點,第一金也順勢跌到了14元附近,讓他帳面虧損50幾萬元。「天哪,我才領8.8萬元的股息,帳面卻賠了50幾萬!」但這次因為他事先做了很多心理建設,而且是花了1年學習觀念才開始買進,知道不能再用以前的方式買賣股票。

他判斷這是單一事件,官股賣的TRF並不多,只是被拖累,所以他並沒有因為虧損而賣出第一金;甚至在除權息後參與當年度的14.7元增資股認購,並在第一金股價下跌時持續買進。此後他一路增加持股到2019年的300多張,參與5次除權息。

5年來年化報酬率約20%,也就是定存的20倍,總報酬率約100%左右。雖然看起來不特別迷人,但他玩股票的前10年,總是大賠小賺,賠了約兩百多萬。現在存股,則是穩定賺現金流,每年約可領80多萬元現金,100%獲利看似不多,但是也有約400萬元。

孫悟天以前都想要低買高賣,但是根本做不到。他發現,經由存股,逆向操作反而是可以做到的。就像2017年的慶富案,他也認為是單一事件,不可能每年都踩雷,存銀行股就在打呆帳、EPS(每股稅後純益)在低檔時去買。「以前做價差,看到這種新聞都是趕快跑,但是看長期趨勢,思維就完全不一樣。在好公司遇到倒楣事的時候買進,很符合反市場操作。」(延伸閱讀:存股看個性,3大類績優生各有利基 嚴選15檔不敗存股名單曝光

專注一個產業 不要抱太多種股票

孫悟天聚焦在金融股,他認為,金融業經歷過亞洲金融風暴、卡債風暴、金融海嘯,又有金管會監督,體質已經比以前好很多;同時,波動性較低、每個月公布獲利、成交量大,都是他喜歡存金融股的原因。不過,他認為壽險股就不適合存股,像美股近期大跌,第一個受傷的一定是壽險。他舉例,中壽去年EPS 2.54元,但今年配發的股息是零,就是與未實現損失有關係。

近期受到疫情衝擊,各國央行重啟QE,孫悟天指出,2008年金融海嘯施行QE以來,物價、房價、股市一直漲是不爭的事實。就好像以前的菜價跟現在不能相比,以前的房價跟現在不能相比,那以前的股價,當然跟現在也不能相比。股價會跌,但不會跌到像2008年金融海嘯時那麼慘,「一個便當都可以從50元漲到80、90元了,你覺得再差會跌回50元嗎?有機會,但很難。」所以行情也別看太壞,因為會有「熱錢」炒作股價。但經濟面不好,金融股也降息了,怎麼辦?所以就會有個怪現象:降息讓游資增加,促進股價增漲,但是金融股業績下滑會造成股價下跌,所以一來一往剛好扯平,影響到最終還是看業績表現。

孫悟天認為,最終還是回歸基本面,但是以前賺1元,股價10元,殖利率可以是10%;現在賺1元,股價20元,殖利率只剩下5%,因為現在利率快接近零了。只是以前賺1元容易,現在賺1元比較困難,目前的狀態就是如此。

▲孫悟天認為,投資金融股仍回歸到基本面表現。(圖/吳尚哲攝)

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