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謝金河

《財訊》社長兼發行人 1959年生於台灣雲林、政治大學東亞所碩士、財信傳媒董事長 東森《老謝看世界》、年代《數字台灣》節目主持人

疫情撞擊力道大 謝金河:最優秀的國家主權基金也栽筋斗!

2020-04-13
作者: 謝金河

▲(圖/攝影組)

今年肺炎疫情重創全球金融市場,油價暴跌,股市慘跌,全球投資人荷包失血慘重。而一直以來都是國家主權基金操盤代表作的挪威國家主權退休基金宣布首季虧損1130億美元,大約1.17兆挪威克朗。在肺炎疫情擴散之前,挪威國家主權基金才宣布2019年全年盈利1800億美元,創下史上最好的獲利紀錄,如今單是第一季就把去年賺到的吐出3分之2,可以想見這次疫情撞擊力道之大。

全球管理資產規模最大的主權基金,不到5個,包括科威特投資局、阿不達比、中投基金,若把巴菲特的柏克夏加進來,正好湊足5個;而挪威國家主權基金在2017年資產規模已突破一兆美元,可以看出威力有多大。(延伸閱讀:【國際導讀】害怕進場投資?想想2008年的金融危機

挪威是人口只有550萬左右的北歐國家,卻擁有一個十分強大的國家主權基金,這是很不可思議的事。原來挪威靠北海油田收入,為了長治久安,1990年通過組成國家主權基金,經過6年討論,1996年第一筆買人挪威政府債券,1998年開始投資股票,到2006年把投資股票上限訂在6成,債券在20到50%之間,後來加入房地產,上限不得超過7%,這個基金在過去20年只有5年賠錢,20年平均回報率是5.67%,穩健操作風格成為國家主權基金的經典運作模式。這些年,台積電一直都是挪威主權基金的核心持股,今年外資賣超台積電逾70萬張,看起來賠錢的挪威國家主權基金賣了不少。(延伸閱讀:超低利率時代的聰明投資術 超前部署10檔高殖利率價值股

過去一向以穩健,精準投資著稱的挪威國家主權基金在大浪撞擊下也會後退好幾步,遑論驚慌失措的一般小股民!

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