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股災中 避險大佬艾克曼海撈26億美元 已進場抄底

2020-03-26
作者: Money DJ

▲(圖/Money DJ)

標普500指數從高點慘崩20%以上,跌落熊市,多數投資人賠到肉痛時,避險基金大佬艾克曼(Bill Ackman、見圖)卻靠著信貸保護合約,大賺26億美元。艾克曼說,他已經進場抄底。

Forbes、Barron`s 25日報導,艾克曼操盤的避險基金「Pershing Square」,近來主要投資方式是鎖定7、8家強烈看好的企業,每檔下注5億~10億美元。2月底艾克曼相信疫情會對美國經濟和全球金融市場帶來巨大風險,他採取非比尋常的方式捍衛65億美元的資產組合。

艾克曼花費2,700萬美元,收購各種保護,主要鎖定信貸市場。當時利差仍在歷史低點,他針對投資等級債和高收債指數,購入深度價外(far out of the money)的信貸保護。他的盤算是萬一疫情蔓延,此一避險能讓Pershing Square免於波動性竄升和金融風險大增的傷害。倘若市況惡化,利差激烈拉大,信貸保護會從深度價外變成價內,緩和股市狂瀉對資產組合的衝擊。

結果此一避險策略極為成功,週三(25日)收盤為止,今年以來Pershing Square上漲0.2%,表現遠優於標普500的大跌23%。儘管Pershing Square部份持股重摔50%以上,避險策略保住了該基金2019年的全數獲利(58%)。艾克曼宣稱,他的避險部位已經在週一(23日)出場,原本投入的2,700萬美元,報酬激增100倍至26億美元。

他判斷美國政府採取了正確行動對抗疫情,26億美元中,已經有15億美元重新進場,大買近來慘摔的飯店和餐廳股。週三他寫給投資人信中表示,他增持測試分析儀器生產商Agilent Technologies、波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)、希爾頓酒店集團(Hilton Worldwide)、零售商Lowe`s、漢堡王母公司Restaurant Brands International。他1月出清星巴克(Starbucks)持股,現在再次敲進。

(本文由「Money DJ」授權轉載)

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