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兩巨頭示警:席勒憂美股恐續跌、新債王擔心垃圾債

2020-03-10
作者: MoneyDJ

▲(圖/Money DJ)

美股近來因新型冠狀病毒肺炎(COVID-19、又稱武漢肺炎)疑慮延燒、油價暴跌而狂瀉,快要落入熊市領域(即從前波高下跌20%)。諾貝爾經濟學獎得主、耶魯大學知名經濟學教授席勒(Robert Shiller)警告,由於武漢肺炎引發的恐慌尚未觸頂,美股的崩盤走勢遠未結束。有「新債券天王」之稱的DoubleLine Capital執行長岡拉克(Jeffrey Gundlach)則相信,垃圾債市況可能進一步惡化。

CNBC兩篇文章報導,席勒9日受訪時表示,武漢肺炎在出現病徵前就具備感染力,因此在本波大流行病中,檢疫民眾變得更加困難。基於這項原因,市場因為可怕的疫情報導而備受干擾的機率頗高。

席勒指出,現在其實有兩個大流行病,一個是武漢肺炎,另一個是疫情引發的恐懼情緒、這不一定會跟隨科學事實同步變化。「對股市來說,這是相當危險的時刻。」(It’s a dangerous time for the stock market.)

岡拉克9日則在電子郵件中指出,美股9日雖然狂瀉、美國公債價格飆高,但垃圾債市場卻秩序良好,讓他憂心。「從每一個市場都下殺、美國公債價格跳增的情況來看,(信用市況)一定會變得更嚴重,過去出現如此動盪時、市場一定會失序。」

擔心許多小型頁岩油商可能因油價崩跌而違約,垃圾債ETF 9日重挫。

MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示,安碩iBoxx高收益公司債ETF (iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund,代號為HYG.US)下挫4.3%、收81.39美元,創2019年1月3日以來收盤新低。

SPDR巴克萊高收益債ETF (SPDR Barclays High Yield Bond ETF,代號為JNK.US)也下挫4.66%、收100.72美元,創2019年1月3日以來收盤新低。

值得注意的是,資料提供商IHS Markit的CDS報價9日盤中因利差急遽增加、一度斷線。IFR報導,Refinitiv資料顯示,IHS Markit的歐洲高收益CDS指數「 iTraxx Crossover」9日跳增約120個基點、來到將近500個基點,創2013年以來新高紀錄,為史上最大單日漲幅。

熟知詳情的人士透露,利差劇烈擴大、CDS價格嚴重波動,導致IHS Markit系統認定銀行端的CDS報價資料「信用分數偏低」(low confidence score)。也就是說,因為報價波動太劇烈,以致系統無法信任接收到的數據。

(本文由「Money DJ」授權轉載)

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