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謝金河

《財訊》社長兼發行人 1959年生於台灣雲林、政治大學東亞所碩士、財信傳媒董事長 東森《老謝看世界》、年代《數字台灣》節目主持人

謝金河:QE與Covid-19的戰爭

2020-03-05
作者: 謝金河

▲(圖/攝影組)

武漢肺炎疫情擴散至全世界70幾個國家,美國國防部也警告未來一個月內會爆發大流感,疫情的衝擊尚未見曙光,對全球投資人來說,有如在踩不到底的大海中游泳,內心恐懼,更加惶恐。昨天在上班途中聽到廣播節目,一位知名的主持人說,美國降息兩碼,股票居然暴跌785點,台股完了!沒想到,昨天台股上漲64點。今天清晨起來,美國股市又大漲1173.49,媒體說是拜登在民主黨初選的超級星期二勝出,其實是QE的力量逐漸發酵。

這次疫情已席捲全球,這是2020必須面對的宿命,但今年全世界還有一件大事,那就是美國總統大選,最直接的是,手握世界方向盤的川普總統如何創造優勢,讓自己在大選中勝出?如何讓美股維持牛市,這是川普一定會做的事。尤其是,川普看到這次武漢肺炎蔓延全中國,中國是疫情最核心,但靠著放錢,國家隊的力量,深滬股市只有一天重挫,後來又持續上漲,特別是深圳股市又創新高,這個範本川普不可能沒有感覺。因此,上週我已預感川普一定會催促聯準會降息,果然2日FED宣布降息兩碼,當天美國股市下跌785,大家心中都感到不妙,認為美國降息居然擋不住跌勢,美國完了!(延伸閱讀:謝金河:美股跌千點,台股為什麼沒跌?

其實這個禮拜一,美國道瓊工業指數大漲1293.96,正是預期降息的漲勢,次日聯準會降息,股市利多出盡,形成大漲後的修正,週三美股又大漲1173.45。我說過資金行情會創造巨大的波動,當前疫情的不確定性會撞擊基本面,市場人心惶惶,散戶爭相逃竄,但美國10年債殖利率殺到0.903%的新低,30年債殖利率剩下1.576%的時候,資金仍然會找到出路的。

上週道瓊工業指數大跌3583點,美國股市從29568跌到24681,下跌超過16%,市場恐慌形同世界末日,但美國股市並沒有跌破年線,道瓊工業指數小破年缐又站上來,也就是說多頭格局沒有壞掉。美債殖利率大幅下跌,如果恐慌指數(VIX)到49.45之後折返,全球股市的警報會逐漸解除,資本市場的資金行情會慢慢發酵。

今天台積電ADR大漲超過4%,為什麼台積電穩如泰山?因為相對1%的10年債殖利率,台積電超過3%的回報,對手上有百億,千億的壽險大戶是求也求不來的千載難逢大機會,而台股生態改變,法人比重一直升高,上下其手,又沖又洗的散戶漸退場,台股不再衝量,願意長期投資,重視殖利率的長缐投資者增加,這使得優秀企業的股價愈來愈搶手,於是經營者無為,股價跌得四腳朝天的到處都是,但力爭上游的公司也愈來愈多,這一波台股拉回,百元以上高價股反而愈來愈多,這是競爭集中化的贏家時代?未來也是疫情擴散與資金相抗的時代!(延伸閱讀:對抗武漢肺炎的亂世投資術

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