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陳彥淳

《財訊》總編輯

陳彥淳:不確定的年代,我們能確定什麼 ?

2020-03-05
作者: 陳彥淳

▲(圖/達志)

武漢肺炎疫情如「黑天鵝」突如其來,勢不可擋地向全球蔓延。地理上鄰近中國的日、韓,以及政經關係密切的伊朗、義大利,成了重災區;然而,由於疫情多變,甚至不少確診案例並無明顯症狀,病毒的威脅陰影已然籠罩全球。看不見的敵人,令人如眼盲般只能在黑暗中摸索,兀自顫抖。

相較於生活上的恐慌,全球股市彷彿存在平行時空裡─中國抗跌,美股創新高。時而卻又隨著疫情的擴散,冷顫般地暴跌暴漲。台股投資人也隨之上沖下洗,心驚不已。

目前資金行情仍足以支撐全球盤勢,美國聯準會降息似乎也指日可待;但反觀來看,幾波股價巨幅的暴起暴落,也反映出市場對於疫情未來的衝擊,依然讓投資人打從心底抱持著高度的不確定性。(延伸閱讀:武漢肺炎釀三大產業斷鏈風暴!低成本人力受考驗

在不確定的年代,任何短線的、絕對的看法,都具有極大的風險。投資人面對當下的市場,應該更加小心,更加謙卑才是。這是一個「冬藏」的季節,投資人應以持盈保泰的從容心態,穿透疫情寒冬的迷霧,尋找春回大地時,可以開花結果的標的。

世局的變與不變同等重要。變的是疫情,不變的是美中對抗的全球格局。當各國政府為了疫情忙得焦頭爛額之際,美國力阻中國強權坐大的戰略還是持續而堅定地推動著;其中,狙殺中國電信業巨頭華為的動作,依然按表操課,完全不受疫情影響。

本刊仔細拆解美國法院最新的華為起訴書,發現內容陳述多樁華為以各種手法竊取美國技術的案例,從美方收集資料的過程長達10年,不難看出美方狙殺華為的決心。美國一方面以司法手段防堵華為,另一方面則著手籌組「5G泛美國隊」,企圖藉由建立新標準,甚至利用最先進的衛星技術,繞過華為的5G專利技術。(延伸閱讀:一份起訴書 揭密華為暗黑戰法

態勢十分清晰,一個5G時代已經裂解成兩大陣營了。市場秩序必然重新洗牌,台灣身為5G關鍵零組件的「軍火商」,如何在兩雄爭霸間夾縫求生?看懂這場美中博弈遊戲,投資人才能掌握未來確切的長線投資方向。

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