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嚴防供應鏈停擺衝擊 台灣金融業在中國挑戰才剛開始

2020-02-19
作者: 涂憶君、洪綾襄

▲國泰世華曾看好中國一帶一路商機而大舉西進,但過去2年已將中國曝險占 淨值比降至55%。(圖/攝影組)

武漢肺炎疫情一發不可收拾,全球對於中國景氣疑慮加深,美中貿易戰仍時不時投下震撼彈,加速中國經濟下行危機,一場中國廠商的大遷徙與外逃潮將在未來上演。連帶地,過去隨台商大舉西進的台資金融業,經營步調也將面臨調整。

最近金融業的主管機關金管會非常忙碌,疲於回答外界對金融業在中國狀況的疑慮,曝險多少?影響多少?客戶向銀行的借貸是否可以如期還款?是否將造成銀行業違約壓力?

雖然金管會表示,目前並未接獲金融機構有反映客戶將延遲還款的情形,但經《財訊》逐一詢問各金融業者,已有金控業者明確表示,有少數客戶欲申請寬限,且從金融業各種紓困方案的研擬中,多少仍能看得出業者必須提早應變的擔憂。(延伸閱讀:獨家快篩》台股1700家公司 誰能在亂世中國存活?

▲台灣金融業多數插旗中國。(圖/取自富邦MA臉書)

台資銀行曝險成焦點 金管會緊盯 業者有應變準備

某公股金控董事長指出,今年的1月28日大年初4,武漢肺炎正式爆發,當時就召開緊急會議,擬定疫情應變計畫,對內是同仁的健康防疫、異地備援等措施,對外則對在中國的台商,以及落腳台灣、但銷貨或原料供應對象來自中國的公司,都要授信部門全面清查疫情的影響狀況。(延伸閱讀:順著「中國沒有的」方向走 8檔新興中國需求股最上相

「我還特別對授信部門加了1句話,不能只聽客戶說。」公股金控董事長指示員工必須做足徵信,如果因為疫情影響公司營運還不巨大,就會充分支持,但如果體質不好面臨倒閉,就要謹慎處理;但至目前為止,並沒有因此要倒閉的公司。

法人也提醒,這波疫情恐怕會對銀行業短期內造成4大影響:一是在紓困上的調整利率、減免費用,多少會侵蝕營運;二是企業延期復工,對銀行借款需求會下滑;三是經濟有壓,如果導致利率下行,利差就會被壓縮;四是客戶還不出錢來的違約風險。

據股市公開觀測站2019年第3季最新數據,金融業者直接或間接投資中國的金額總計達2700餘億元,而國銀包括授信、投資、拆存業務後總計的曝險金額,去年年底則有1.6兆元,占國銀總淨值的46%;其中,光是授信就有1.2兆元。

另外,依據3角貿易模式,金融業在香港的曝險最終風險來源有一大部分來自中國,台灣的人民幣存款也有一部分存在中國銀行台北分行,最後打回中國使用。雖然這些金控、銀行的曝險部位並非一定會受到武漢肺炎波及,但也不得不讓外界正視,台灣金融業在中國的曝險非常巨大。

然而,曝險占淨值比46%這個數字,其實已是銀行業不斷降低部位後才有的結果。2018年年底,國銀在中國曝險金額還高達總淨值53%;2019年逐季下降,總計全年授信金額較2018年減少1124億元,整體減少1299億元,各銀行在中國的曝險金額和占淨值比率,也是減少家數明顯大於增加家數。

像是華南銀、上海銀、高雄銀、兆豐銀、台企銀、新光銀、元大銀、玉山銀、凱基銀、日盛銀、中信銀,曝險比率都下降10個百分點以上;板信銀、第一銀則是微幅增加2~3個百分點。

部分業者提早因應 設法降低曝險並調整業務方向

據金管會說法,是因美中貿易戰影響中國經濟發展,加上中國經濟結構正處於調整階段,金融業曝險降低,金管會也明確將中國曝險狀況,列為今年的金檢重點,顯示業者和官方有志一同往同一個方向走。(延伸閱讀:傳產業加速洗牌 四心法續命中國

台灣中小企業銀行董事長黃博怡表示,武漢肺炎發生之前,就有美中貿易戰,美中貿易戰之前,中國又有經濟下行風險升高的現象,所以在貿易戰還沒開打前,就提醒同仁要高度重視中國經濟下行的風險。

雖然金融業大方向降低了曝險部位,但目前卻是進退維谷,各家金融業對於中國長遠的態度,仍各有盤算。

在中國以創投、私募基金為主的開發金控表示,疫情會造成金融市場短期約1季左右的影響,但不會影響開發金的長遠布局,也可藉此尋求布局新產業的發展機會。

銀行曝險占淨值比率居冠的北富銀則回應,扣除對富邦華一銀行的投資,曝險占淨值約為55~60%。另外,北富銀認為,長期而言,中國仍是全球重要的生產基地和營銷市場,今年更積極開放資本和金融市場,仍將持續關注亞洲和全球的整體經濟發展,全面進行風險評估及應變措施。

中國市場貢獻獲利約3成的中租表示,只要企業復工,收款就不會有太大問題,目前尚未聽說有客戶申請延後還款,密切觀察2月底狀況,不過客戶都以機械設備擔保,就算有衝擊,風險仍屬可控。(延伸閱讀:蘋果供應鏈重新賽跑 前有復工壓力、後有中國追兵

後武漢肺炎時代 金融業在中國將有大調整

黃博怡認為,中國的崛起,沒有辦法逃避日本、台灣曾走過的路,就是從高度的經濟成長變成中度、低度成長;不同的是,日本、台灣都選擇藏富於民,中國卻是財富累積機會嚴重不均,經濟下行發生後,面對的問題就會更加困難。

1名金控董事長也表示,除了中國的經濟成長似乎來到瓶頸外,也發現近幾年中國央企有開始倒閉的跡象,所以除了銀行的曝險金額會繼續調降外,授信對象也選擇集中在台商,其他企業就會少許多,以做好風險控管。

如今,全球對於中國的不信任感加深,經濟引發的內部問題很有可能一觸即發,「後武漢肺炎時代」會讓中國的國際產業鏈大幅調整,有一些廠商往南向扎根,有一些高階生產則望向台灣,台灣有機會在這一波大調整中受惠。一場美中貿易戰、武漢肺炎點起金融業且戰且走的引信,才正要開始。

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