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阿拉伯巴菲特抄底絕學 從3萬美元翻出300億美元身家

2020-02-15
作者: 財訊新聞中心

▲阿瓦里德奉行長期持有、危機入市的投資策略。(圖/達志)

被迪化街布莊老先覺視為股市進出重要指標的「阿拉伯巴菲特」, 究竟有何能耐從3萬美元起家,累積至300億美元身價?他是如何辦到的?

2015年8月24日的黑色星期一股災,根據《彭博社》統計,全球200大億萬富翁合計損失942億美元,中國首富王健林最慘,財產暴跌36億美元,但沙國親王阿瓦里德(Alwaleed bin Talal Al Saud)身家卻不減反增1.7億美元。世人的目光再度聚焦在這名中東傳奇人物。

這位沙烏地阿拉伯開國國王的孫子,並不是靠著石油致富,而是「白手起家」。身為王孫,他每個月有1萬5000美元的零用錢。以他目前的個人員工400人(多數為女性),包括2名24小時貼身的配槍侍衛,這點零頭還不及他每個月家用錢的2%。

石油危機 靠建築與地產暴賺〉大膽投資花旗 一戰成名

大學畢業後,他用父親給的3萬美元,再把父親給的一棟王宮拿去抵押,得到30萬美元的貸款,於1980年創立王國控股公司(KHC)開始拓展他的事業。

那一年,第一次兩伊戰爭爆發,引起第二次石油危機,沙國趁著油價暴漲在國內大興土木,他相準時機從事建築業,再把賺來的錢投入滾燙的利雅德房地產市場,1988年,美國《富比世》雜誌首度報導這位中東投資人,估計他有10億美元財產。到了2005年,便已賺到他的第1個百億美元。

阿瓦里德一戰成名是在1991年的衰退谷底時,投資花旗銀行(7年後與旅行者集團合併成為花旗集團)5.9億美元。當時金融業普遍因商業不動產貸款壞帳而遭受重創,聯準會要求花旗必須補充資金,花旗便向世界各地投資人兜售10億到15億美元的優先股,年僅36歲的阿瓦里德一口氣買下5%的股權,成為花旗最大個人股東,但不列席董事會。

當時花旗股價暴跌,信評機構穆迪甚至將花旗的優先股調降到「垃圾級」,許多人都認為這家公司要完蛋了。阿瓦里德在注資前,甚至沒有跟時任花旗高層見過面,可說是相當大膽的投資。後來,花旗股價翻揚,讓他賺進8億美元。

阿瓦里德因奉行長期持有、危機入市的投資策略,加上投資眼光神準,而有「阿拉伯巴菲特」及「中東股神」之稱。花旗便是危機入市的實例。當時,他在美國金融業其實已鎖定包括大通銀行等四家標的,最後集中火力在花旗,因為看好其全球品牌優勢。

他的一名瑞士私人銀行家回憶說,1987年底,阿瓦里德便打電話給他,要求他盡量蒐集美國銀行業的資訊,也就是說,他為了這筆投資已預先規畫了3、4年。

1997年,阿瓦里德開始買進蘋果股票,也是他投資眼光神準的案例之一。當時就在賈伯斯重回並改造蘋果之前,iPod、iPhone和iPad都尚未問世,股價才9美元。

提前布局蘋果 獲利豐碩〉近年投資社群媒體與電商

阿瓦里德並與賈伯斯建立起一段多年的情誼。2011年賈伯斯過世時,阿瓦里德使用簡訊(他最喜歡的聯絡方式)發布悼文。他說:「我和他在蘋果辦公室三度會面,吃過一次午飯。我記得他跟我說:『親王,你信任我而投資蘋果,我不會讓你失望的。』他確實沒有讓任何人失望。三顆蘋果改變了全世界:亞當的、牛頓的和賈伯斯的蘋果!」

當然,投資一定有賺有賠。阿瓦里德也有看走眼的時候。例如在2005年賣掉大部分的蘋果持股,以及2000年投資的世界通訊(WorldCom)因作帳弊案倒閉而慘賠2億美元。事實上,這位作風高調的富豪拒絕承認當時賣掉蘋果是個錯誤,他2014年在接受《彭博社》訪問時堅稱,他把那筆錢投資在沙國房地產,8年來賺到相當於蘋果股價7倍的漲幅。

他的傳記作者康立茲(Riz Khan)表示,阿瓦里德坦承,他的決定有好的,也有壞的,「不過,他最初的決策都是根據相當正確的資訊與長期分析。」

與巴菲特截然不同的是,阿瓦里德習慣投資高風險、高成長的科技股。像是90年代末期他至少投資15億美元在蘋果、摩托羅拉、美國線上等公司。近年,他更是引領社群媒體與電子商務的投資熱潮,2011年在美國社群媒體推特尚未IPO前便投資3億美元,2013年又投資中國電商網站京東商城2.5億美元。2家公司上市後,都讓他大賺一筆。

如同巴菲特的柏克夏海瑟威公司,王國控股公司是阿瓦里德的投資旗艦,也是他的主要財富來源(個人持股95%)。不過,他亦大量進行個人投資。

除了為人津津樂道的花旗與科技股投資,阿瓦里德亦擁有許多歐美頂級飯店品牌,包括倫敦Savoy飯店、紐約廣場飯店、莫凡彼飯店,以及與比爾.蓋茲共同持有的四季飯店。

僅次於花旗,阿瓦里德的第二大投資就是1994年買進巴黎近郊的歐洲迪士尼樂園的24%股權,成為第二大股東。當時樂園甫開幕2年,但因全球衰退,已負債30億美元。看過財務報表之後,阿瓦里德相信問題不是永久性的。他在受訪時表示,「並不是大家討厭巴黎,或天氣,或迪士尼;問題在於財務槓桿過高。」

▲王國控股公司是阿瓦里德的投資旗艦,也是他的主要財富來源。(圖/CFP)

看好推特 打算持有一輩子 〉不是長期投資,而是永遠投資

雖然歐洲迪士尼是歐洲遊客最多的景點,相當於羅浮宮與艾菲爾鐵塔加總起來的人數,2014年達1420萬人次(法國人便占5成),但與2013年相比,仍減少近7%,園方不得已要求股東們進行10億歐元的緊急紓困。至今仍持有10%股權的阿瓦里德欣然同意,2014年並前往樂園嘗試新增的「料理鼠王」遊樂設施,還說這個樂園仍是「一流的觀光景點」。

除了這些持有數10年的投資,阿瓦里德對於新買進的公司也打算長期持有。例如,他對推特(Twitter)讚不絕口。「推特不是一項長期投資,而是永遠的投資,」他說。「我不會賣掉推特的股權,永遠不會。」經由個人投資與王國控股,他目前持有推特約5%股權。

媒體熱中報導他的奢華生活風格,像是設有兩間臥室及14人餐桌的波音747客機、斥資5億美元打造全球第三大超級遊艇、420個房間的利雅德王宮等,以至於他嚴謹的一面鮮為人知。

1995年9月25日當期的美國《商業週刊》報導,阿瓦里德早年便決定從事商業,揚名立萬。1976年他到鄰近矽谷的曼隆學院(Menlo College)攻讀企管學士學位,不像這個學校的眾多其他沙國富豪子弟,阿瓦里德用功讀書,給他的學業顧問羅培茲(Carlos U. Lopez)留下深刻印象。

入學1年後,阿瓦里德的父親擔心兒子有沒有好好念書,便派人到加州去打探。羅培茲大吃一驚的說:「天吶!你有看到他的成績嗎?全部都是A等。」曼隆學院的成績單後來被裱框起來,掛在阿瓦里德王宮牆上。

青少年就讀利雅德軍校,讓他養成嚴格紀律。另外,他大學時一度胖到90公斤,之後便積極健身。他的每日作息完全展現出他的性格。他一天只睡5小時。早上10點到11點運動。中午到下午5點進辦公室工作。8點結束豪華晚餐後(他稱為午餐)再回辦公室工作4小時。然後,他運動及閱讀到清晨4點。等到做完晨禱之後,他才在早晨5點入睡。

2015年已屆花甲卻仍是一尾活龍的阿瓦里德拒絕退休。他在接受媒體訪問時說,他不相信退休這檔子事。「我認為一個人要到死後才能退休。如果你不事生產,不回饋社會,那麼你根本不值得活下去,我對這點相當嚴格。」

2015年7月,阿瓦里德宣布將把320億美元的全部財產捐出,以打造「容忍、接納、平等與機會的美好世界」。

這位中東股神,果然跟你想得不一樣!

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