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準退休族要如何規劃自己的ETF?

2020-01-10
作者: 劉曉靖

▲落實ESG的企業營運相對穩健,是退休族投資理財的選擇之一。(圖/達志)

指數股票型基金ETF(Exchange-Traded Fund),多數人直接想到元大台灣50(0050)和元大高股息(0056)這兩支台股最老牌的ETF。前者追蹤台灣權值最大的50家績優藍籌股,後者緊盯每年最會配息的30家高股息公司。

台灣50除了會配息外,價格也會隨著指數攀高而讓投資人享受資本利得;元大高股息則是穩定配息,但價格則相對穩定持平在24~28元間。若以定時定額回測數字來看,投資於台灣50從成立以來年報酬超過7%,若將息收金額再投入,年報酬率將提高至10%;若投資於元大高股息,年報酬也高達6%,一樣將配息金額再投入,年報酬則高達約11%,顯見長期投資ETF確實有其驚人實力。(延伸閱讀:台灣50 ETF每股擬配息2.9元 潛在殖利率3%

市值型ETF大者恆大 台灣50、元大高股息過熱

不過,ETF的普及化已對市場帶來大者恆大的集中效益,扭轉了過去台股中小型股漲勢凌厲、大型股漲勢溫吞的局面。自台灣50大受歡迎後,市場資金集中到大型藍籌股身上,更進一步推升指數;反觀經營績效穩定,甚至屬於成長型產業的中小型個股,卻因為資金排擠,而無法受惠於資金動能。

《財訊》雙週刊社長謝金河觀察,國外ETF隨著投資人的肯定和青睞,發行種類與支數日益增多後,老牌且口碑佳的ETF也會產生資金集中效益,例如全球第一檔標普500的ETF—SPDR,資金規模已近3000億美元。

而台股也在2019年2月重返萬點關頭後,元大高股息的受益人一口氣從2018年底的5萬人,增加到目前的9萬人以上。為什麼這麼多人偏愛台灣50呢?CFP認證理財規畫顧問黃柏仁解釋說,台灣50屬於全買的策略,一次擁有50家公司,比賭場輪盤上的38個數字還多,投資人不會因為重押單邊而一敗塗地。

▲國外ETF隨著投資人的肯定和青睞,發行種類與支數日益增多。(圖/陳俊松攝)

同一時間元大高股息在過去1年,投資人數也一口氣從5萬人狂奔至17萬人,足見熟齡準退族憂慮台股過熱崩盤,寧願放棄資本利得,也要存股保息的焦慮感。因此在台灣50與元大高股息之外,市場亟需更好的替代方案。

ETF再進化 創新服務 解決市場痛點

身為國內最大公募基金龍頭的元大投信觀察到市場的痛點,陸續推出兩大新服務,首先是升級ETF被動追蹤指數策略的效能,推出主題式ETF,其次則是透過「指享退」退休平台,以智能投資服務來協助投資人布局ETF。

元大投信表示,過去ETF被設計成被動追蹤某一指數的表現,但主題式基金卻是透過基金經理人主動觀察產業趨勢或企業競爭力因子,架構出一套積極性、更具前瞻性的選股邏輯後,再以被動方式進行操作,目標是創造出超越大盤的投資績效。

以2019年11月推出的「元大全球未來通訊ETF」為例,就是元大投信與美國期貨交易平台ICE聯手,投資以5G基礎建設及通訊服務為核心的ETF。

這檔以全球5G產業為主題的ETF,所追蹤的指數為「ICE FactSet全球未來通訊」指數,會以企業在該主題營收已大於50%者作為成分股,投資範圍不限於台股,且隨時會因應產業變化而調整最符合5G收成概念的企業,讓投資人不必擔心主題過熱或泡沫之虞。

事實上,5G只是一個通訊技術,結合各種應用服務,例如基礎建設(如基地台布建)、手機換機潮、智慧城市、遠距醫療、自駕車等,才有無限可能的商機。

元大投信表示,接下來若再進入6G或7G時代,這一檔聚焦未來通訊的ETF暱稱,也可能改稱6G、7GETF,這讓投資人可以安心聚焦在領先市場的產業主題上。截至2019年12月底,5G ETF市價約20元上下,相較台灣50親民且容易入手,很適合作為退休資產配置中的衛星投資。

此外,主題型ETF透過更細膩的規畫,也可比這種配息型ETF更為靈活有彈性。

以2019年8月掛牌的「元大台灣ESG永續ETF」為例,所追蹤的「台灣永續指數」,是台灣指數公司與富時羅素共同編製,其採用完整結構性的計量評鑑模型,為台灣第一檔完整結合E(環境議題)、S(社會責任)、G(公司治理)與財務指標篩選的投資型指數ETF。

元大投信表示,觀察企業歷年營收獲利資料,落實ESG的企業,不僅經營效果是逐年成長,每股盈餘中位數更是年年攀升,未落實ESG的企業營收獲利穩定度相對不高。

智選ETF 以複合式策略超越大盤

換個角度分析,主題型ETF側重超越大盤的績效表現,在性質上屬於「智選ETF」(Smart Beta)的概念,因此也可稱之為綜合維他命型或油電混搭的複合型投資策略。

在多檔主題型ETF陸續推出後,元大投信表示,投資人可以採取「新微笑曲線」來做資產配置,也就是左端為存股取息的ESG主題ETF,右端為超越大盤的5G主題,兩相搭配後的收益率和報酬表現,有機會超越傳統型的配置。

標的明確後,又要如何在種類繁多的ETF之中,更有效率地組合資產,達成不同客戶的家庭理財目標?隨時依據市況調整配置的智能投資平台便應運而生。(延伸閱讀:價值型投資好手》挑錯股只會拖累績效 精挑A級股自組ETF 績效18%起跳

謝金河打比方,傳統量販店過去只賣1盒1盒的雞蛋,已無法滿足消費者的期待,現在必須推出精選雞蛋、高價有機蛋之外,還要搭配雞蛋食譜,才能做出差異化和客製化等令人滿意的服務。

其中,元大投信早在2017年便推出「元大ETF─AI智能投資平台」,運用ETF為元件為民眾建構更有效益的投資組合建議;2019年12月更進一步推出「指享退」投資平台,整合元大投信旗下所有主、被動產品接近50檔基金商品,可根據客戶的報酬/風險特性和配息需求,量身訂做投資組合。

有別於坊間機器人理財平台以費用較高的主動基金為主,元大投信指出,指享退結合「指數化」和「智能」投資方式,讓投資人可在平台上依據自身投資偏好和風險屬性,來量身打造個人化投資組合,對接短、中、長期理財需求。

以短期規畫來說,元大指享退提供元大投信獨立開發的「薪資理財」、「優利通」服務,可綁定薪資帳戶及基金扣款帳戶,將每個月的薪資自動轉入貨幣市場基金來提升收益,達到現金管理目標。此外,平台還具備線上開戶、智慧定期定額、技術線形、母子基金配置計畫等多元服務,讓投資人可快速入手短期理財規畫。

3大類智能服務 滿足人生各階段理財需求

若拉長到中長期理財目標時,元大指享退平台整合了3大類智能理財目標功能:第1種為Target Date與Target Risk,就是目標日期與目標風險方案,投資人可根據預設的退休時間,以及期待的報酬與可承受的風險,建構投資組合。(延伸閱讀:AI智能理財翻倍成長的終極武器

第2種為Target Income,就是目標息收方案,投資人可針對自身的風險承受度,以及未來退休後每年想要收到的孳息,打造高息收投資組合。

第3種則是Target Outcome,就是目標成果方案,投資人可針對自己的購車基金、結婚基金、買屋頭期款、子女教育基金等,設定目標並確認自己的風險承受度,由系統建議投資人達成目標的長期投資方案。

同時間,元大投信也推出創新的「國民ETF連結基金」,可直接於銀行以定期定額扣款基金的方式來投資ETF,不須一次買一整張ETF。

元大投信表示,ETF連結基金(Feeder Fund)讓小資族可透過定期定額長期參與ETF表現,只要有銀行帳戶,便能在銀行和投信基金平台買賣ETF。而且ETF連結基金設有配息和不配息級別,想參與ETF報酬但不想處理稅負難題的投資人,或是年輕時想追求配息自動再投入者,便可考慮不配息級別,等退休後再選擇配息,享有老後穩定的現金收益。

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