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供不應求!鏡頭產業進入黃金時代

2019-12-05
作者: 林宏達

▲蘋果今年推出3鏡頭手機,高階手機鏡頭需求跟著大增。(圖/達志)

一波手機鏡頭升級潮,已經正式展開,這波潮流,將帶動台中光學產業進入黃金時代。

蘋果推出配備3鏡頭的iPhone 11 Pro後,不到2個月,小米加碼,推出擁有5顆主鏡頭的手機。

小米的新手機,推出的規格十分驚人,除了主鏡頭解析度提高到1億畫素,還在其他旗艦機種都有的超廣角和望遠鏡頭之外,增加了專拍人像的中焦段鏡頭,和可以拍攝1公分左右物體的微距鏡頭。

值得一提的是,大立光電最頂尖的8P鏡頭,也在這支手機上第1次亮相。8P的意思是,這顆鏡頭是由8片塑膠鏡片組成,這個微小的鏡頭必須在1公分左右的高度裡,表現出最好的光學品質。(延伸閱讀:iPhone 11發表》中國手機產業瘋隱視屏 蘋果沒跟上?

大立光頂級鏡頭 夜拍超強

這一次,大立光的8P鏡頭,讓鏡頭光圈最大可達1.7,由於光圈數字愈小,代表能收進更多的光,才能提供1億畫素所需的超高解析度,這支手機一推出,就登上手機拍照評測網站DxOMark第1名。

小米不是特例,今年,三星和華為推出的新旗艦手機,都搭載4顆主鏡頭;明年,全世界前5大手機廠商都會推出鏡頭更多的新旗艦手機,例如,三星明年初推出的Galaxy 11,將增加到4鏡頭,索尼計劃推出6鏡頭旗艦機,蘋果頂級手機也將在3鏡頭之外,再增加1顆高階ToF(飛時測距)鏡頭。

ToF鏡頭設計會讓蘋果在AR(擴增實境)新應用上取得領先地位,「蘋果把收發紅外線拆成兩個部分」,廣發證券執行董事暨海外電子產業首席分析師蒲得宇分析。

這顆鏡頭讓手機能取得深度資訊,只要拍一下,就能把平面的影像立體化,變成AR立體模型,加上蘋果自有的AR軟體平台,想像空間無限。AR相關應用因此是手機鏡頭下一個熱門商機。

蒲得宇觀察,明年手機支數雖然只有微幅成長,但手機鏡頭市場卻處於高速成長期。手機加平板用的鏡頭市場,去年市場規模是38億美元,今年成長18%,達到45億美元,明年將再成長2成,達到54億美元的規模。(延伸閱讀:iPhone 11熱賣 蘋概股強勢反攻

JP Morgan今年也發出報告,3鏡頭市占率將從今年18%,明年成長為29%,幾乎增加1倍,但單鏡頭手機市占率將從今年33%,明年降為12%。

蒲得宇觀察,手機鏡頭增加是一個不可改變的趨勢,「用過3鏡頭的手機,你恐怕很難回去用只有1個鏡頭的手機」。而且,不只是鏡頭數變多,對鏡頭的要求也變高。JP Morgan報告也指出,明年蘋果也會將主鏡頭從6P升為7P。

明年,手機鏡頭不但需求數量增加,規格也提高,單價可望進一步拉升,有機會出現營收、獲利都成長的黃金時代。

「明年手機鏡頭會出現供不應求的狀況,其實現在高階鏡頭就供不應求了」,蒲得宇觀察,整個市場明年需求增加兩成,明年第1季會有更多多鏡頭手機上市,但有能力大量供貨的鏡頭廠,只有大立光、玉晶光、舜宇和瑞聲4家。

▲大立光獨霸高階手機鏡頭市場,今年底生產線的空間都已全數塞滿。(圖/吳尚哲攝)

供不應求 4大廠吃香喝辣

他分析,大立光是目前生產頂尖鏡頭的龍頭公司,產品單價幾乎是對手舜宇的1倍,全球市占率超過3三成。面對市場爆發,「明年大立光的產能只增加10%,廠房裡能塞的地方都塞滿了,擴廠要到2023年才能量產」,一哥大立光擴產有限,也讓整個市場暫時沒有殺價風險,這幾年,大立光的毛利率也都維持在69%的超高水準。

現在,雖然iPhone銷售潮高峰已過,手機市況也沒有特別好,但光是生產最困難、最高階的鏡頭,就已經讓大立光產能滿載,現在訂單能見度已排到明年第1季。(延伸閱讀:手機多鏡頭大戰 大立光立於不敗

舜宇則緊跟在後,大立光通吃蘋果和Android陣營手機,舜宇則主要供應給Android陣營,蒲得宇觀察,舜宇和大立光仍有1年左右的技術差距,舜宇目前正在大力擴產,「明年的產能規模就會和大立光差不多」。但財報顯示舜宇的毛利率只有18%,遠低於大立光。

玉晶光這兩年的獲利能力則出現驚人成長,目前玉晶光的鏡頭主要供應給蘋果,但5年前,玉晶光的毛利率只有8%,但今年第3季,玉晶光的毛利率已攀升到49%,第3季EPS(每股稅後盈餘)更高達15元。

▲玉晶光今年在6P鏡頭有大突破,同時布局ToF鏡頭等新應用。(圖/吳尚哲攝)

玉晶光良率改善 毛利攀升

關鍵在於,玉晶光過去的良率表現不佳,主要只能供應iPhone前鏡頭,但蘋果每一次開發新鏡頭時,都會讓廠商有機會參與競標,玉晶光今年在6P鏡頭技術上有所突破,加上設備升級,因此拿下蘋果2顆主鏡頭的訂單,加上良率改善,EPS因此暴增。現在,玉晶光也在廈門租廠房,準備擴產,新產能明年初即將到位。蒲得宇估計,玉晶光明年產能將增加1~2成。

玉晶光也積極研發ToF鏡頭,目前已開發出接收端用的鏡頭,明年蘋果主鏡頭再升級,玉晶光還能不能再拿下更多蘋果主鏡頭訂單,是最重要的觀察點。(延伸閱讀:郭明錤看好玉晶光為2019年新款iPhone鏡頭升級最大受惠者

最後一家值得關注的廠商,是大陸的瑞聲,這家公司今年產能略小於玉晶光,技術上也是4家當中較為落後的,主要以3P~5P鏡頭為主,但是瑞聲今年啟動了驚人的擴產計畫,明年產能將增加8成,然而,這麼大的投資能否轉換為獲利,值得觀察。

現在,台灣手機鏡頭廠靠技術優勢,仍能保有不錯的獲利,加上明年還會有屏下鏡頭、微距鏡頭、ToF鏡頭等新應用,台中的光學聚落,明年仍有榮景可期。

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