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陳春山

全球品牌管理協會理事長 台北科技大學智慧財產權研究所專任教授、花旗銀行獨立董事、櫃檯買賣中心董事

陳春山:解決台灣資本市場轉型危機的6大靈丹

2019-11-27
作者: 陳春山

▲(圖/Pixabay)

台灣資本市場近30年來遇到轉型的危機與商機。就危機而言,目前掛牌的重要上市櫃公司,大都是過去20、30年前上市櫃;近來上市櫃公司資本趨於小型化,也缺乏大型創新產業集團。

台灣經濟發展的兩大支柱是:科技產業及資本市場。台灣科技產業近20年轉型過慢,是資本市場延滯的主要理由:第1、新創產業發展不順,軟體、網路、雲端,台灣都發展過慢,幸而最近蔡總統所推動的5加2產業受國際肯定。第2、台灣的部分代工產業在全球價值鏈偏低,國際品牌產業發展薄弱。第3、台灣系統整合企業過弱,無法成為全球市場領頭羊。第4、台灣沒有主權基金進行長期產業投資布局,數兆元長期資金投資海外低風險的收益商品,與台灣的產業升級、基礎建設不相干。第5、私募基金發展過於緩慢、創投轉弱,無法帶動產業轉型、新興產業提升。(延伸閱讀:陳春山:產業控股公司可加速企業轉型

我們用30年的眼光,來看現在我們可以規畫什麼重要策略,成為30年後回顧的重要里程碑:首先,雙語國家是台灣國際化的重要戰略,資本市場要成為國際化的重要引擎,資本市場的交易平台、文件、資訊,是否有雙語的可能性。其二,台灣的4大交易所,是否可以開始進行全球的合縱聯盟,將部分股份與全世界前10大交易所相互持股、並投資新興交易所(如矽谷股票交易所)。

其三,台灣資本市場4大交易所是否可研議設立交易所控股公司,進行產品統合行銷、客戶交叉行銷、降低交易及營運成本。其四,台灣是否應更積極往創新產業之交易所—亞洲那斯達克前進,建立規模化的機構、適格投資人交易市場,採行較寬鬆的法令、上市條件,包括引進同股不同權的創新企業。(延伸閱讀:陳春山:台灣需要願景基金聯盟

其五,針對小型、分散的上市櫃公司,是否創設產業控股公司的優質法制、代號類別,讓企業整合之後,進行更大規模的國際併購,可以成為全球大型的系統整合公司或全球品牌企業。其六,積極善用創新科技、數位貨幣,讓現行的上市櫃公司可應用數位貨幣發行各種證券、籌資工具。(稿費捐助公益信託新世界教育基金)

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