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剖析這波台股漲升結構的3大特色

2019-11-15
作者: 郭庭昱

▲(圖/資料室)

今年台股外有美國拉抬、內有台資回流,雙重助力之下,加權指數年初至11月8日止,上漲19.04%,居主要亞太國家股市指數漲幅之冠。不過,表現亮眼的台股,這一波的漲升結構起了質變,有幾大特色歸納如下。(延伸閱讀:謝金河:國際棋局中之台灣崛起

選股有難度  僅3成餘公司優於大盤

第1,台積電占權值比重愈來愈高。台積電市值占大盤比重達22.79%,今年以來至11月8日止(以下同),還原息值上漲41.04%;聯發科占大盤1.91%,今年漲85.59%;大立光占1.76%,今年漲50.7%。散戶幾乎不太會買台積電和大立光,打敗大盤較為困難,倒是幾大政府退休基金大買,也算是造福全民。

其次,市值300億元以上的公司,家數僅占台股8.9%,卻拿下78.5%市值,其盤面結構如下。台股上市櫃企業達1724家,其中市值1千億元以上的公司有57家(占總家數3.3%),市值達25.2兆元(占總市值65.6%),市值300億到1千億元間的公司有96家(占總家數5.6%),市值4.9兆元(占總市值12.9%);300億以下公司1571家(占總家數91.1%),市值8.2兆元(占總市值21.5%)。

第3,年初至今台股還原權值的漲幅21.2%,有多少公司打贏大盤呢?答案是599家,占上市櫃總家數的34.7%,也就是說選股有一定困難。其中市值1千億元以上公司,有34家贏大盤,占該區家數的59.7%;市值300億元到1千億元公司,有53家贏大盤,占該區家數的55.2%;市值3百億元以下的公司,有512家贏大盤,占該區家數的32.6%。結論指向,1千億元以上企業戰勝大盤的機率最高,接近6成;300億元以下企業,戰勝大盤的機率只有3成出頭。 (延伸閱讀:張智超:從昨量比發現強勢股的祕密

小股的吸引力在於飆股,300億元以下公司今年第1名是立積,漲幅達372%;300億到1千億元公司第1名是聯茂,漲幅189%;1千億元以上冠軍是穩懋,漲幅171%。立積、穩懋從去年到今年都經歷過大跌後再大漲,震幅極大,能否抓到此類飆股,押到一定的比重,必須是選股功力及運氣兼具。

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