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看好明年iPhone需求 外資調升和碩評等 目標價喊75元

2019-11-08
作者: 鉅亨網

▲看好明年iPhone新機需求,外資調升和碩評等至買進目標價喊75元。(圖/鉅亨網)

代工大廠和碩 (4938-TW)受惠蘋果 iPhone 拉貨動能強,第 3 季財報亮眼,毛利率、營益率、淨利率皆創近 15 季新高,亞系外資也出具報告指出,看好蘋果新機、明年遊戲機需求,將評等從中立調升至買進,目標價最高喊到 75 元。

亞系外資指出,今年和碩調整生產策略,配合蘋果新機發表週期調整,一次處理一款產品,今年下半年是蘋果 iPhone11、明年上半年則專攻 iPhone SE2,藉由控管營運成本與產能利用率提升,帶動營運成長。

展望明年,亞系外資表示,預期明年蘋果推出 5G 手機後將帶動換機潮,和碩可望受惠,因此調升評等至買進,目標價喊至 75 元,不過外資也提出風險,包含 iPhone 終端需求減弱、訂單分配調整、子公司營運狀況與美中貿易形勢改變等。

另一家外資也表示,和碩第 3 季財報亮眼,預期蘋果 iPhone 手機需求動能將持續至第 4 季,加上子公司營運回升,預期第 4 季營收可望季增 15%,達 4000 億元以上,但由於去年基期高,預期將年減 12%,

外資進一步指出,受惠明年蘋果 iPhone 新機、索尼和微軟遊戲機、5G 應用等需求,預期和碩明年產能利用率將持續提升,因此調升評等至買進,目標價從 46 元上調至 69 元。

和碩第 3 季營收 3547.95 億元,季增 18.52%、年增 10.18%,毛利率 3.75%,季增 0.37 個百分點、年增 0.42 個百分點,營益率 1.76%,季增 0.77 個百分點、年增 0.65 個百分點;稅後純益 62.97 億元,季增 81.74%、年增 122.49%,每股純益 2.41 元。

和碩累計今年前 3 季合併營收 9482.75 億元,年增 8.5%,毛利率 3.18%,年減 0.11 個百分點,營益率 1.01%,年增 0.17 個百分點,稅後純益 110.93 億元,年增 0.27%,每股純益 4.25 元。

(本文由「鉅亨網」授權轉載)

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