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2020年新款iPhone將全面支援5G,郭明錤估這兩家PCB台廠受惠

2019-11-04
作者: 財經新報

▲(圖/財經新報,以下同)

中資天風證券知名分析師郭明錤在最新研究報告中指出,因為2020年下半年蘋果所推出的iPhone都將全面支援5G的情況下,因5G對傳輸速度與散熱系統要求更高,因此,預期2020年下半年的新款 5G iPhone 將較當前的 iPhone11 全類載板(SLP)與銅箔基板(CCL)價格,將分別提升 30% 到 35%,以及 15% 到 20% 的情況下,而 SLP 主要供應商鵬鼎/臻鼎與奧斯特(AT&S),以及 CCL 獨家供應商台光電將為最大受惠者。

郭明錤在報告中指出,因 5G 晶片面積增加與支援新功能。因此,預期2020年下半年蘋果新推出的5G iPhone的SLP面積提升 10% 到 15%。而在鵬鼎/臻鼎與AT&S都具備產能優勢的情況下,將持續成為 2020 下半年 5G iPhone SLP最大2家供貨商,其中將有 45%~50% 的SLP由這兩家供應商供貨,而且2家供應商的供貨比例相當。

另外,一旦2020年下半年蘋果新推出的5G iPhone出貨量與2019年相比持平,則因為鵬鼎/臻鼎與AT&S供貨比重均略為成長、CCL價格提高 15% 到 20%、以及SLP面積增加約10% 到15%的情況下,預估新款 iPhone 對鵬鼎/臻鼎與AT&S的營收貢獻,在 2020 下半年預計將平均達到年成長約 35%~40%。

最後,在 CCL 的部分,因為蘋果iPhone 11系列的CCL供應商為台光電,其供貨比例已經達到 80% 到 90 %的情況下,預計台光電在提供更低介質耗損(DF)、更低熱膨脹係數(CTE)、以及更高板材玻璃轉化溫度(TG)更高規格CCL下,有著顯著成本優勢。因此,預期台光電為 2020 下半年蘋果新款 5G iPhone SLP 上游材料CCL的獨家供應商。

而且,2020下半年新款iPhone的出貨量如果能與2019年同期持平,因2020下半年新款iPhoneSLP CCL供貨比重將成長至 100%,且CCL價格提高15%~20%,再加上SLP面積增加約10%~15%,預估2020下半年新款 iPhone對台光電的營收貢獻預計將成長約35%~40%。

(本文由「財經新報」授權轉載)

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