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想退休該買幾支ETF?專家:4~10支最理想

2019-11-04
作者: 經濟日報 記者趙于萱

▲(圖/經濟日報提供)

台灣投資人對指數化商品的熟悉度提高,關注層面逐漸從單一商品擴及投資組合,其中,每個人對投資組合要配置多少商品達到績效最佳化,答案不一,對此專家認為,「簡單」可能是一個參考方向;比較國際主要機構推薦的理財組合表現,ETF檔數少的組合績效相對佳。

阿爾發金融科技統計,國際上,四大機器人理財機構和大型券商推薦的積極型投資組合中,先鋒(Vanguard)以旗下四檔指數型基金為基本元件,WealthFront推薦八檔,Future Advisor十檔,嘉信理財(Charles Schwab)為18檔,在2010~2019年中的大多頭時期,先鋒表現最好。

先鋒的投資組合包括投資全球股票的VTSAX、VTIAX分別投資52%、28%,全球債市的VBTLX和VTABX各投資12%、8%,也就是股債八比二的組合,期間繳出的年化複合報酬率有8.92%。

表現第二好是WealthFront的八檔組合,共投資VEA、VWO、VTI、VTV、VOE、VBR、BNDX、BND等八支ETF,同樣以股債八比二來計算,其不經通膨調整的年化複合報酬率為8.17%。第三是Future Advisor,前三檔也買進VEA、VWO、VTI外,另納入VNQ、VNQI、VTV、VB、EFV、SCHZ和VTIP,年化報酬率約7.68%。

至於嘉信推薦的20檔ETF,包括BNDX、FNDX、SCHX、FNDA、SCHA、FNDF、SCHF、FNDC、FNDE、SCHE、SCHC、IAU、SCHH、SHYG、EMLC、VMBS、ITRI和其他ETF(比重最低),未考量通膨的報酬率為7.53%。

阿爾發創辦人暨董事長陳志彥指出,近年經驗顯示,先鋒組合雖然只透過四檔基金,買入全球股票和債券,但這兩大基礎資產的配置比重高,價格走多時對於績效挹注更彰顯,顯示「簡單」可作為投資組合的參考原則之一。

法人分析,積極型組合運用簡單配置的效益可能更加顯著,主要是挑選這類組合的投資人更能承擔特定資產的比重偏高,另外是愈簡易的組合,也有好管理、成本低等優勢。

國內大型投信則分析,一般要做到股票、債券、REITs、商品等四大類資產分散,少則買入四支ETF,多則考慮貨幣分散,需要買8~10支ETF,整體而言,4~10支ETF,可視為資產、風險做到基本分散並兼顧管理便利性的最佳檔數。

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