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台灣基金商品趕上ESG全球投資熱潮

2019-08-15
作者: 涂憶君

▲台積電不僅是台股權王,也是台灣重視ESG的表率。(圖/吳尚哲攝)

「在場有聽過ESG的請舉手!」元大台灣ESG永續ETF研究團隊問著說明會上滿座的投資老手,不是默不作聲就是頻頻搖頭,這個台灣投資人仍然陌生的領域,隨著今年以來合庫投信、元大投信、兆豐國際投信相繼發行ESG相關基金與ETF,有機會讓全球熱度大開的ESG投資風潮,從國際延燒到台灣。

ESG是環境(Environment)、社會責任(Social)、公司治理(Governance)的縮寫。元大台灣ESG永續ETF研究團隊指出,重視ESG的公司,容易取得永續和企業營運間的平衡,也因此,全球超過九兆美元的退休基金,將ESG因子納入投資的篩選準則,甚至知名的挪威主權基金,直接將ESG表現不及格的國際級大公司大韓海運、中興通訊等,直接列入投資黑名單。

相關投資概念席捲全球後,連結ESG投資的商品也如雨後春筍般崛起。根據元大投信統計,至2019年3月底止,全球與ESG相關的ETF發行檔數來到126檔,總規模高達316億美元,今年第1季更因為芬蘭的保險公司對1檔新推出的ESG ETF豪砸8.7億美元,帶動全球單季ESG基金流入逾40億美元。

重視公司治理社會責任 表現不優 大咖也列黑名單

目前,以美國、盧森堡推動ESG投資最為積極,相關ETF的發行檔數皆超過30檔,規模最大的也各都超過15億美元;反觀亞洲,發行最多ESG ETF的南韓僅有6檔,緊鄰台灣的中國,最有名的CSI環境保護產業ETF,規模只有約2.5億美元,顯示亞洲對於ESG投資才正要起步,而台灣正也企圖後發先至,緊追國際腳步。

台灣近年公司治理評鑑成為上市櫃企業爭相角逐的榮譽,且至去年底,共有528家公司主動撰寫《企業社會責任報告書》,也有愈來愈多外資投信強調,基金的股票池僅買賣符合ESG的公司,國內投信也不落人後,今年有關ESG議題的商品大行其道。

繼富邦投信兩年前搶先發行台灣首檔公司治理ETF後,今年陸續有合庫6年到期ESG新興市場債基金、元大台灣ESG永續ETF、兆豐國際投信可望發行與彭博巴克萊MSCI ESG美元債券指數相關ETF,投信對於ESG著墨之深,很難讓投資人忽略ESG風潮。

富邦投信指出,股神巴菲特主張「投資」應考慮的是企業長期發展,而不是股票市場短期前景。元大投信也表示,有被選入台灣永續指數成分股的企業,近年每股盈餘中位數都是節節攀升,未落實ESG的企業,獲利穩定度相對不高。

台灣投資市場的新思維 推動概念股 帶動正向循環

市場更有愈來愈多的法人點出,只用「市值」大小作為買賣評估,並無法保證「市值」與「存續」永遠呈現正相關,只有做好永續的公司,才有機會源遠流長,投資報酬超越一般個股。如同富邦投信統計,台灣公司治理100指數自2015年6月發布以來,截至今年上半年報酬率高達近22%,優於加權指數的16.1%及台灣50指數的16.8%。

元大台灣ESG永續ETF研究團隊指出,台灣發展ESG的時機較晚,但近年開始急起直追,目前元大台灣ESG永續ETF成分股共有73檔,台股市值最大的前50檔個股(0050)就有45檔納入其中,看似相似度高,但兩者本質不同,主要吸引重視企業永續經營、有不同需求的投資人進場。

像是台積電在台灣永續指數中占比最高,更已連18年入選道瓊永續指數,顯示這家榮膺台股表率的企業,不僅營運表現強勁,對於社會責任的重視,也獲世界肯定,聯電、台達電、光寶科等,同樣連8年以上入選道瓊永續指數。

元大台灣ESG永續ETF研究團隊認為,當國際、政府正四面八方推行ESG觀念下,台灣奉行ESG的概念股也會愈來愈受重視,如果投資人能擁抱新思維,不僅可帶動企業更重視社會責任的正向循環,也更有機會帶起不同的投資風潮。

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