話題人物 > 專欄

張智超

創富創投董事長、第10屆證券金彝獎得主

張智超:用債券ETF配置護身

2019-08-07
作者: 張智超

▲(圖/攝影組)

美國總統川普對中國再啟關稅大戰,導致全球股市激烈動盪,波動幅度也加大,此際,若在回檔時積極買賣股票,其實不是很好的投資策略。

專欄長期奉勸股票投資者,要面對趨勢,靈活操作,但在趨勢尚未明朗之前,做好資產配置的工作,才會成為贏家。

目前利率非常低,現在投資工具很多,如果能在股票與債券市場上靈活配置,當股票波動大之際把多數資金往債券市場放置,除了可避開股市的修正波動,又能賺取債券市場穩定的報酬,可說是不錯的策略。

尤其是過去的債券市場,主要針對法人,多是銀行保險、資產管理、企業,或者是少數高資產人士,他們可以透過專業理財服務買到債券,但每一單位資金至少要上百萬美元,並不是人人都可以購買的商品,但是隨著基金公司發行債券ETF,投資人就能很簡單地投資入手。

簡單來說,債券ETF就是一檔債券型基金,是根據事先決定好的規則做債券買賣,且可以用股票帳戶直接交易,成本會比買基金低些;近年台灣吹起了ETF熱,目前台灣約192檔ETF中,相關債券型ETF的檔數共有80多檔,投資人可從資產配置的角度,衡量風險與報酬目標布局債券ETF。

至於如何選擇自己適合的債券ETF來投資,舉例來說,波動最低的是政府發行的公債,其次為高評級的企業債;波動最高的為信用評等較低、違約率較高的高收益債等等。

此外,對有經驗的投資人來說,投資的股票如果下跌,表示所擬定的投資策略一定出了某些問題,除非有十足的把握,知道所投資的公司業績未來可以成長,市值會回升,不然絕對不要愈跌愈買,貿然採行往下攤平的策略。

債券ETF投資與個股投資的策略略有不同,萬一投資債券ETF的價格往下走,原則上在適當資產配置的策略下,債券ETF可以往下攤平投資,用時間等待價格回升的契機。

過去要做好資產配置,投資工具相對複雜,但現在因為債券ETF盛行,且交易方便,在股市震盪期間,可利用債券ETF布局資產配置,對投資人是很好的福音。

延伸閱讀:

債券ETF大戶換手 散戶能跟進嗎?

兩大類型基金安心放長線 用時間把錢養大

券商獲利大不易 新商品接力突圍

TOP