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冠軍操盤手選股絕學〉王耀龍靠3大觀察 半年報酬逾2成

2019-07-24
作者: 劉志明

▲群益長安基金經理人王耀龍。(圖/陳俊松攝)

今年上半年投資報酬率最高的台股基金冠軍寶座,由群益長安基金經理人王耀龍拿下。王耀龍以報酬率23.31%的績效,在台股145檔基金中奪冠。相對台股基金今年上半年平均僅10.9%的報酬率,王耀龍能成為冠軍操盤人,是因為充分掌握了今年投資的主流趨勢。  

小心查證 大膽投資》在悲觀中仍有對的產業會勝出  

「比趨勢早半步布局,同時小心求證,大膽投資。」是王耀龍獲得優異投資績效的主要關鍵心法。去年底,在美中貿易戰愈演愈烈的氣氛下,台股指數持續修正,當時所有投資研究單位都對2019年的股市行情抱著悲觀的預期。雖然身處投資逆境中,但王耀龍思考的卻是:什麼是2019年的趨勢產業?他相信,在悲觀的逆勢中,只要抓對趨勢,仍然可獲得優異的報酬。 

王耀龍設想,今年是5G的建置元年,台灣廠商誰能在這個趨勢中,占到好的商機?因此,打從去年底,他就開始研究5G基地台,發掘未來基地台建置不可少的印刷電路板與銅箔基板(CCL)等相關關鍵零組件。王耀龍出席了相關公司的法說會,也拜訪各公司的主管。

有一次,他從供應商口中了解中國中興正積極布局5G,需要特殊規格的銅箔基板,而在拜訪其他供應商時,正巧得知台灣有一家公司正在研發相關產品;在交互比對之後,王耀龍認為在台灣CCL三王(台燿、台光電、聯茂)將會有一家通過中興的認證,未來商機很大。

今年初,就在多數人都認為應抽離資金的時候,他卻選擇大膽進場,因此低檔投資了某家台系CCL公司,因此獲得巨額的報酬。
 
除了5G產業外,王耀龍也看準手機鏡頭倍增的趨勢。他強調,雖然智慧型手機銷售量下滑,但它的鏡頭規格卻由兩顆升級到多顆,未來三顆,甚至四鏡頭都會成為標準配備,手機鏡頭的使用量更是倍增。王耀龍訪問上游的模具廠等供應鏈,發覺台灣生產鏡頭的公司,誰的良率能持續有效地改善,獲利就能提升,因此在低檔投資二級的鏡頭公司,當然獲得很好的報酬。 

有了上半年的成功投資經驗,王耀龍也大方地分享下半年的投資方向。他強調,雖然全球景氣復甦力道薄弱,但目前全球投資股市的資金仍活絡,而處於資金行情的狀態下,會出現「漲在題材,盤在營收,跌在盈餘」的模式,意即有夢想題材時會大漲,營收成長時反而盤整,真正等到公布獲利時,股價已經開始修正。因此他持股已從上半年電子科技股占八成,現在為科技與傳產平衡布局。  

傳產科技 平衡布局》下半年看好食品、紡織、生技  

近來王耀龍發現,因為美中貿易戰影響,中國政策有「去美化」的趨勢,許多參加政府標案規定,相關零組件設備不能只有美國的零件,一定要有第二供應鏈,因此台灣相關IC設計與半導體公司都會受惠。
 另外,王耀龍也看好真無線藍牙耳機(TWS)商機龐大,不只蘋果的耳機成長力道強,非蘋手機廠也都陸續推出自己的無線藍牙耳機,台灣相關零組件未來2到3年,有2成以上的成長力道,值得關注。 

至於傳產,他認為生技、食品產業,在降息的循環有穩定的商機,因此在中秋節之前,相關強勢股仍有高檔。而面對2020年東京奧運,王耀龍看好衣服、鞋子等紡織業,特別是環保再生衣,有望明年再掀一波風潮。 

投資布局總得比趨勢早半步,才能獲得好報酬,王耀龍在此心法下,不斷前進。

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