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一次看懂國巨陳泰銘大賺一票的投資三部曲

2019-07-20
作者: 陳宥臻、林宏達

▲國巨陳泰銘是全球知名收藏家,2014年時,他收藏的法蘭西斯培根畫作,一幅作品就拍出8000萬美元高價。(圖/攝影組)

1顆售價不到新台幣0.1元的被動元件,跟1幅售價8000萬美元的名畫,對國巨董事長陳泰銘來說,都是他創造超額報酬的絕佳標的。

陳泰銘的投資精采之處,就在於他擅長把別人看不懂、看不上的機會,透過長時間的整併、培養,變成關鍵時刻影響全局的決定性勢力,大賺一票。

當年他的同學紛紛進入惠普、IBM等知名國際企業工作,陳泰銘卻投入沒人看好的被動元件產業,開著二手喜美跑業務。30多年後,他旗下的國巨在電阻領域出貨量已站上世界第1。

看得出陳泰銘很享受這種從「被忽視」、「改造」到「大贏」的三部曲,從他的經營細節裡,透露出他極度理性,追求投資績效的一面。

尋找別人看不懂、看不上的機會

例如,過去幾年台灣豪宅市場低迷,許多人都想出脫豪宅,陳泰銘卻反手陸續買進6戶「文華苑」,其中4戶更是1年內買進。豪宅行情下滑,他愈買愈便宜;他的前屋主─龍巖集團總裁李世聰賠掉1800萬元賣出,1戶總價5.2億元,換算每坪單價為176萬元,成為該社區罕見的一字頭房價。

買進之後,陳泰銘改造每個細節,不僅砸下1千萬元買樹,移植到文華苑的公共空間;甚至還嫌行道樹太醜,跟豪宅不搭,打算把行道樹換掉。

陳泰銘會大買文華苑,是因為該社區只有28戶;相較於帝寶等百戶以上規模的豪宅,文華苑是頂級豪宅市場裡的小而美的精品。知情人士指出,關鍵就在於「稀有性」,若能加以好好包裝,帶動價格翻揚,陳泰銘自然就能從中大賺一筆。

「押注稀有品,包裝後再高價出售」的操作手法,陳泰銘不只用在買豪宅,收藏高價藝術品也是如此。

外界只看到陳泰銘以不到380萬元拍進常玉畫作,再用3300萬元賣出;卻沒有看到,陳泰銘在買進常玉的畫作之後,是如何用心地凸顯畫作的價值感。一位陳泰銘的友人說,佳士得專門為常玉這幅畫,推出整本專刊介紹,完整展現常玉的作品,更推高了常玉作品的收藏價值,最後再以高價賣出。

畫家法蘭西斯培根最精采的《三聯作》,陳泰銘2003年在紐約蘇富比以380萬美元「高價」拍進,刷新培根的作品當時的拍賣紀錄。然而,2014年倫敦蘇富比夜拍時,他卻以8085萬美元賣出,大賺7000多萬美元,震撼市場。「陳泰銘擅於包裝珍稀產品,他是有策略的。」一位與陳泰銘熟稔的業界人士指出。

陳泰銘另一個投資的標的是紅酒,前一波,1982年分的拉菲(Lafite)紅酒價格節節上昇,在深圳一度賣到近10萬元人民幣1瓶,價格不理性瘋漲時,陳泰銘便出手大賣收藏多年的拉菲紅酒,獲利數倍,再大量買進便宜的勃艮第紅酒,買進被市場低估的好東西。

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