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3方向導引台商資金變投資活水

2019-07-16
作者: 林文義

▲央行總裁楊金龍指出,台商境外資金回流應導引到投資。(圖/吳尚哲攝)

立法院7月3日通過的《境外資金匯回管理運用及課稅條例》,即一般指的吸引台商境外資金回流的專法(以下簡稱專法)。這項專法雖是課稅的法案,同時牽涉到財政部、金管會、中央銀行、經濟部、法務部5個部會,自然也受到中央銀行高度關切。

甚少對外公開發言的中央銀行總裁楊金龍,最近卻罕見地在1場公開演講中,大談台商回流的資金應如何以戰略性思考加以運用,以達到提高薪資、推升經濟成長、增加稅收,以及協助金融業發展4大目標。

金融業高層透露,台商境外資金規模龐大,一旦回流若未適當管理,將直接衝擊央行利率與匯率的雙率政策;若這些回流的資金停泊在金融市場,將使市場游資更多,進一步壓低利率,同時如果短期內大量匯入國內,對新台幣需求增加,又會使新台幣匯率面臨升值壓力,央行對此當然非常關心。

台商稅率優惠加碼 第1年8% 次年10%

中國一向是台商投資重鎮,但最近有3股推力,令台商開始考慮新的資金去路及產業布局。

第1個推力是中國實施的「騰籠換鳥」政策,即中國鼓勵當地製造業升級,並執行進口替代政策壓縮台商空間,且環保法規趨嚴,營運成本快速上升,迫使台商離開中國往外布局。

第2個推力是美國喊出要求製造業回流,並形成美中貿易大戰,部分台商為避免被貿易戰火波及,也想離開中國。第3個推力就是目前全球各國在推行的「共同申報準則」(CRS),要求各國稅捐機關須合作交換課稅資料。這3個力道都迫使台商想將過去囤放在境外的資金匯回台灣。財政部次長吳自心指出,由於台商確實有資金回流的需求,且友善的租稅環境,也是協助經濟發展的重要因素,因此在跨部會協商後,財政部推估台商境外資金的獲利率是50%,用50%乘上海外所得稅率20%,就得出10%的稅率。

當台商響應政府政策,在專法實施後就把資金匯回來者,再給一點優惠,所以台商在專法實施第1年匯回境外資金的稅率就訂為8%,第2年才匯回境外資金者稅率就訂為10%。

此外,這項專法要吸引的台商包括法人及個人,台商法人境外資金只能循專法途徑回台,但個人的境外資金則還有另一個管道可回台。

資誠會計師事務所會計師洪連盛指出,當台商個人境外資金屬於投資本金,或雖為海外所得,但過去已繳過稅款,以及已超過稅捐核課期間7年者,都屬於不用課稅的資金,可以和各國稅局窗口洽商回台,提供相關文件,只要符合規定,就不用課稅了。

吳自心指出,財政部推動台商資金回台並沒有稅收損失,因為這筆在海外的資金本來就不太可能回來,財政部原本就課不到稅,現在有了專法後,台商願意將海外資金匯回,財政部還可增加稅收。

財政部指出,在較樂觀的高推估下,估計台商1年回流資金可達8907億元,可增加稅收592億元,並創造4207人的工作機會。▲台商境外資金回流的議題非常熱門,各種研討會幾乎場場爆滿。(圖/彭世杰攝)

楊金龍點出3大投資方向 併購、長照、財富管理

吸引海外資金回台,除了可增加稅收外,對台灣最大的貢獻就是提高國內投資,解決低薪以及經濟低成長率的困境。

楊金龍指出,台灣目前的經濟困境,主要原因是投資不足,以往以家戶儲蓄為主,現在則連企業的投資率也低於企業儲蓄率,形成企業的超額儲蓄。截至2017年,台灣企業超額儲蓄率達到7.4%。因此,有必要利用這次台商境外資金回流的機會,將回流的境外資金導向3方向投資。

第1、協助企業併購取得關鍵性技術;這樣可提高台資企業在上下游整合,在因應美中貿易大戰時也會更有彈性。第2、投入長照產業;這既可因應國內人口老化問題,同時長照也是具有未來性的產業,可提振內需。第3、協助金融業發展財富管理業務;由於國內金融業的財富管理業務規模不大,且投資人理財偏向低風險低收益商品,若能趁台商境外資金回流的理財需求,應可引進國外優秀財富管理的技術及經驗,提升金融業的財富管理能力。

對此,眾達國際律師事務所律師黃日燦指出,台商從海外的錢回來很多用途:第1種是放在本業上擴大投資;第2種是進行異業的投資,這可能是直接開發新事業,或是透過參與創投找到新事業;第3種是進行財務性的金融投資,例如像是股票、基金等。

政府須配套導引適當用途 擴展本業 也可參與創投

其中參與創投(VC)又有3種模式:第1是加入別人的VC;第2是成立自己的VC;第3種就是打群架的概念。有相同想法的人聚在一起,可以提高能見度,至少3億至5億美元,最好是10億美元。

「大家一起投資,一來可以分散風險;再者,夠規模的基金,才能直接投資國外知名的各種基金,這等於是雙重槓桿的力量,借重全世界最棒VC基金,才能擴大影響力。」黃日燦指出,「台商只要換個角度來看問題,其實去投知名的基金,說不定才是最穩當,而且可獲取不錯報酬的方式。」

台商境外資金回流若能順利導入投資,不僅可增加企業投資力道,增加就業需求提高薪資,對台灣經濟有正面幫助。但若無法有效導引到投資,將可能形成另一場災難。台商境外資金回流到底是機會還是風險?就看政府未來的配套政策,能否有效讓這筆境外資金成為台灣投資的新動能。

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