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謝金河

《財訊》社長兼發行人 1959年生於台灣雲林、政治大學東亞所碩士、財信傳媒董事長 東森《老謝看世界》、年代《數字台灣》節目主持人

謝金河:酣睡30年 台灣到了轉折點

2019-06-26
作者: 謝金河

▲(圖/陳俊松攝)

每一年的股東大會,我都會非常注意地審視每一家企業負責人的談話;我也鼓勵股票投資人,不要輕易放棄出席一年一度股東大會的機會。這正是投資人審視未來公司經營遠景,或是了解企業負責人,觀察未來產業趨勢脈動最好的機會。

今年的股東大會,讓我印象最深刻的有4家公司,一家是面臨市場派逼宮的大同,面對市場派的挑戰,公司如臨大敵在台上圍成一排人牆,保護董事長林郭文艷的人身安全;兩派人馬幾乎演出全武行,大家在現場推擠,這是經營績效不佳的企業經營者面臨的厄運與挑戰。

另一家是電子業一向受人尊敬的華碩,董事長施崇棠帶領經營團隊向股東一鞠躬,為華碩去年業績表現不佳道歉。原來一直以來每年都賺超過兩個股本以上的華碩,去年攤提手機部門的巨額虧損,EPS(每股稅後純益)只剩下5.7元,這是華碩有史以來最差的成績,但也可以看出技術提升不太夠的台灣電子代工業正面臨嚴厲考驗。

第3家是台泥,董事長張安平親率經營團隊,勾勒他要打造花蓮和平礦區為未來觀光生態園區的願景。在股東會上,台泥準備了非常詳盡的資料,向股東訴說著美好的未來,這讓股東好像參加了一場美好的饗宴,滿載而歸。

美中貿易戰 供應鏈將重組

不過讓我印象最深刻的是晶華酒店,董事長潘思亮從國際情勢講到未來商務飯店的發展;他說美中貿易戰造成供應鏈重新分配,這一次最直接受惠的是越南,台灣可能排第2。台灣會因貿易戰受惠,工商的能量會因貿易戰而成長,全球供應鏈重新分配,會對辦公廠辦、商儲等商用不動產帶來需求增加;相對地,原來打算投資飯店的不動產投資,可能會挪移到其他商用不動產,這是正常的商業循環,未來可能會看到飯店改造成其他商用不動產。

潘思亮表示,觀光產業除了來台觀光的人,更重要的是商務人士到訪,這個消費力是一般觀光客的3~5倍。他已看到更多商務人士頻繁往來台北,台商要回台布局,在台消費頻率也增加了;不論是在飯店、餐飲、精品方面,都有明顯提升。有一次飯局中,潘思亮董事長告訴我,他說以前很久才會碰面的朋友,最近常會碰到面,最主要的是台商回台消費頻率增加了,高端消費力顯著增強。

潘思亮董事長也預言,台灣政府若能抓住未來30年發展的契機,可以打出好牌,接下來的經濟成長會有很好的成果;但前提是政府必須迎接海外資金回來,如此一來,各行各業,包括觀光產業都會受到很大鼓舞。他樂觀估計,台灣未來每年GDP(國內生產毛額)成長可能多出1~2%,這也意味著商務觀光會有5~10%的成長,潘思亮說到「台灣30年一次大機遇」,讓我眼睛為之一亮。

當年適時西進 台商成贏家

這些年唱衰台灣已是大家的常識,最具代表性的是高雄市長韓國瑜批評台大法律系出身的總統搞殘了台灣經濟,他直批台灣經濟鬼混20年,他的話得到不少人認同。可是很少人會仔細了解台灣是如何鬼混20年?其實台灣鬼混不是20年,應該是30年了。這正好可以對照日本資產泡沫戳破的平成失落30年,這個源頭當然與中國有關。

大家都記得1989年前後,日本日經指數漲到38957點,台股也漲到12682點,那個時候日本房價地價暴漲,台灣也出現台灣錢淹腳目的空前盛況,對照那時中國正經歷64天安門事件;日本與台灣經濟發展到高基期,中國正百廢待舉,此時嗅覺敏銳的「早鳥」,開始把台灣的資產轉移到中國,旺旺、康師傅、巨大、寶成、正新都是台灣90年代投資中國的先驅,那時中國勞工便宜,物價低廉,設廠成本更低,懂得把握這個歷史巨大浪潮大運的台商,全成了最大贏家。

大約10幾年前,我曾寫了一篇文章,把台灣分成兩類人,一種是翱翔在天空,四處覓食的空中飛鳥,這可以台商為代表,如鴻海的郭董善用中國百萬廉價勞力,把自己變成首富,他是最成功的空中飛鳥;另一種是困在台灣跑不出去,也無法到大陸發展的「植物人」,這可以台灣的內需產業為代表,高端消費走了,台灣的精品、高檔餐飲、飯店經營都很辛苦。

這是過去20、30年台灣發展的無奈,因為中國正進入史上最狂飆的年代,中國像一個大吸盤,緊緊扣住台灣心弦,任憑台灣歷任領導人如何掙扎,也跳脫不出如來佛掌心,這正是韓國瑜市長所說的台灣鬼混20年的底蘊。現在這個情勢,因為美國總統川普對中國祭出高關稅而出現改變。

大家都知道,多數台商都把中國當成廉價生產基地,賺的是毛3~4的薄利,就像廣達董事長林百里說的,廣達雲端產品在內的淨利率只有1.41%,如今25%的關稅大刀架上,廣達如何在中國發展?這是眾多台商的宿命,也意味著台商大遷徙勢必成為趨勢,它牽動的是未來產業鏈的重組。

資金回流 高端消費又活絡

今年大家已看到新變化,經濟部幾乎每天都在更新台商回台投資件數及金額。到6月21日為止,台商回台投資已達77件,金額已達3864億元,今年才過不到半年,小英總統已把目標調升到5000億元,看起來達成不難。

台商回台已出現很多過去沒有的跡象,一是工業區土地交易熱絡,今年前4個月工業區土地交易量比去年同期成長161%,世邦魏理仕公布1~4月商用不動產交易量達1199億元,比去年同期倍數成長,這彰顯台商回台是真的,不是虛晃一招。二是台商回流,台灣的人氣漸旺,過去很長時間,台灣馬路上很少看到塞車景象,現在很多熱門幹道出現塞車,曾經繁榮又趨向黯淡的天母,最近又逐漸恢復活力。

過去20、30年,台灣的人、台灣的錢跑了,製造業外移,產業空洞化,這是台灣低薪之源。現在川普祭出高關稅,台灣的人與錢不再大膽西進,反而出現回流,這是台灣的一次轉捩點。1989年懂得把台灣、日本資產逢高拋售,全力押注中國大陸的是大贏家;現在30年風水輪流轉,中國不再是廉價生產基地,台商也進入收割期,這時候是迎接台商回台的最好時機,這也是潘思亮董事長透露如果政府做對事,台灣可以好運30年。

今年總統大選,朝野兩黨大拚場,未來要帶領台灣的領導人,一定要記得不要以唱衰台灣為己任。過去20年,台灣的光芒被中國的高成長遮蔽了,但是台灣的實質是堅強的,台商的實力是強大的,台灣在戰略上可以更靈活。例如,在爭取台商回台政策可以更大方一些,獎勵台商回台投資5加2產業可以更積極一些;還有在除弊上,台灣的政府必須更有效率,還要更有彈性。

過去小英政府在執政的路上,犯了一些錯誤,像一例一休把台灣企業最具競爭力的彈性綁死了,這個代價太大。過去這麼多年,台灣稅制僵固,台灣把很多機會給了香港;這次香港反送中的大遊行,香港的未來大家都感到憂心,如果小英政府能利用這一波香港之變,對香港釋出更多善意,爭取更多香港人移民,再運用稅制的改革,把台灣作為取代香港的資金避風港,那麼台灣的人流、物流、金流重新齊聚,台灣會有波瀾壯闊的30年。

小英總統說,她不會讓唱衰台灣的人得逞,這是展現更大魄力的時候了,台灣被人唱衰30年,這個時候出現了曙光與契機,領導人必須更有作為,展現開展國家機遇的大氣魄。

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