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台積電復仇者聯盟正面對決英特爾

2019-05-21
作者: 鄭清文

▲台積電創辦人張忠謀布下的策略,讓英特爾的競爭對手拿到全世界最先進的製程,威脅英特爾獨霸地位。(圖/吳尚哲攝)

這是一個Big Data(大數據)與AI(人工智慧)崛起的大時代。

美國晶片設計公司在這兩個領域,居全球領導地位,加上創投基金持續大力投資,即使中美貿易戰壓力排山倒海,明星級的半導體公司,如AMD(超微半導體)、高通,股價仍接近半年來新高水準。

2018年諾貝爾獎得主美國經濟學家Paul Romer,即將在5月28日來台演講。他的論點是,科技創新才是國家內在成長的動力。台積電的高階先進製程,在美國晶片設計公司創新上,扮演了關鍵的角色。

蘋果營運長Jeff Williams的發言,就是最好的證據,他曾說,「台積電為了蘋果投資90億美元的半導體製造,這是只有持續獲利的台積電,才有勇氣做的決定」。過去,英特爾靠先進的半導體製造技術,打敗一缸子對手;但是,英特爾在先進製程遲遲沒有進展,英特爾最重要的14奈米製程,已經是用了5年的老玩意,10奈米產品今年耶誕節才能在筆記型電腦市場上現身。但台積電拚了命蓋廠,推新製程超車。

趁對手放緩腳步,英特爾過去的手下敗將,結合台積電的先進製程組成復仇者聯盟,一一重回半導體的舞台發光發熱,這是今年值得注意的投資機會。

復仇者1號:賽靈思 加入台積電7奈米先進製程

以賽靈思(Xilinx)為例,這家美商公司營業收入連續14季成長。賽靈思過去在可程式控制晶片領域(FPGA)是第2名的公司,落後於被英特爾併購的Altera,但和台積電高階先進製程合作後,開始反擊。

他們先是拿下亞馬遜AWS雲端電競直播服務Twitch訂單,Twitch直播服務尖峰時刻,同時有超過300萬用戶上線收看,每人需要6Mbps流量,才能收看1080高畫質影像,亞馬遜實測發現,賽靈思FPGA加速晶片比英特爾CPU和Nvidia(輝達)的GPU都快上數10倍。接著,微軟Azure 雲端運算服務也在2018年第4季跟進採用賽靈思的FPGA晶片,帶動賽靈思的股票市值站上300億美元,一舉超越2015年被英特爾以167億美元併購的Altera。

賽靈思新執行長Victor Peng是另一個IC設計領域的台灣之光,他出生於台北,他上任後,推出ARM+FPGA的AI加速平台 (Adaptive Compute Acceleration Platform,ACAP),透過廣大的ARM平台設計師來加強FPGA晶片的設計。Victor Peng指出,Xilinx的台積電7奈米新處理器Versal,今年下半年就會準時開始出貨,將比現有16奈米晶片快上10倍。

筆者拜訪美國Xlinix總部時,負責接待的副總第1句話就是「謝謝台灣」,謝謝台積電創辦人Morris(張忠謀),因為,台積電選擇讓當時規模不大的Xilinx優先加入7奈米先進製程的行列。

復仇者2號:Nvidia 12奈米打造AI伺服器

本來英特爾前執行長科再奇Brian Krzanich併購Altera後,準備利用CPU+FPGA人工智慧加速平台,從伺服器市場淘金,英特爾在這個領域,市占率高達95%。他的算盤是,一方面透過英特爾X86架構,為眾多的程式設計師提供更方便快速的FPGA設計介面。另一方面讓FPGA當人工智慧運算的加速器,來和Nvidia的GPU平行運算人工智慧伺服器做市場區隔。

目前Nvidia在台積電12奈米的助攻下,推出的5120核心V100晶片,打造出DGX-2H人工智慧伺服器,在第3方公正測試單位MLPerf的排名仍然是全球第1名。英特爾雖然也宣布推出10奈米的Altera N3000人工智慧加速卡,在4月24日國泰金融會議廳舉辦的媒體與分析師會議,除了提到可以和英特爾CPU協同運作的優勢外,對於競爭產品的比較及量產的時間都沒有交代。

復仇者聯盟的另一要角,是英特爾的死對頭AMD(超微半導體)。今年他們用台積電7奈米製程打造的第2代EPYC伺服器晶片Rome,將和賽靈思Versal加速晶片聯手進攻英特爾的伺服器主戰場,這裡是英特爾獲利的金礦。

▲超微在執行長蘇姿豐接手後,公司從大虧變損益兩平,今年更誓言要從英特手中搶下PC和伺服器市占,股價十分強勢。(圖/達志)

復仇者三號:AMD 換個製程,創造超高毛利

AMD執行長蘇姿豐第1季發布的財報顯示,AMD伺服器晶片毛利率達41%,就可以知道英特爾在伺服器市場,不敢採取殺價的策略,只能眼睜睜地看AMD搶奪市占率。

仔細看!64核心的AMD新處理器Rome的架構由8個晶片組成,並非經過重新設計,只是換上台積電新製程,就創造超高毛利,可見台積電微縮製程的功力,Rome更支援128個PC IE平行介面和AMD GPU協同運作。從美國能源局的超級電腦中心選擇和CRAY簽約,採用AMD伺服器晶片,加上Radeon Instinct GPUs晶片,簽下6億美元合約,目標是2021年打造Frontier超級電腦。由此可知,台積電對AMD有多重要,AMD總裁兼執行長蘇姿豐告別晶圓代工豬隊友Global Foundry(格羅方德),馬上飛上枝頭當鳳凰。

台積電的7奈米加5奈米的先進製程,將會採用荷蘭ASML極紫外光罩機最先進設備生產,根據ASML第1季財報,台灣已經成為ASML最大的營收來源,本來ASML由台積電、英特爾、三星半導體聯合投資。英特爾近期不但要ASML延遲出貨還大賣ASML股票,讓ASML投資關係部跑到台灣證券商巡迴辦法人講座,洩了英特爾的底,ASML代表表示,對英特爾最早的交機時間大約是2021年;換句話說,兩年後英特爾才會有下一代新製程。

今年5月8日,英特爾舉辦的投資者論壇,由財務長升任的新任執行長Bob Swan也坦承,最快到2021年才會有7奈米的產品,再次證明未來兩年台積電將有機會拉開和對手的距離。

Bob Swan的策略也值得研究,他暫代執行長時,英特爾在PC市場節節敗退,他卻不管公司庫存,採取漲價策略,讓財務報表短期變好,以取得執行長地位。

▲高通今年和蘋果達成和解,後續還能跟華為等公司達成協議,仍有利多可期。(圖/吳尚哲攝)

復仇者4號:高通 拉攏台積電把三星比下去

財務長思維也讓5G晶片和蘋果的合作出現問題,由於製程落後台積電,蘋果要求英特爾8160的5G晶片第1季到台積電試產,結果未能達到蘋果的標準,蘋果只好花錢消災,回頭和高通和解,簽訂6年的專利授權及交貨合約;沒想到英特爾更狠,同日宣布退出5G手機晶片的市場!更傳出英特爾準備把手機晶片部門賣給蘋果。

高通跟蘋果大戰多年,英特爾更是幫蘋果打高通的幫手。這一次,高通大勝,立刻在法說會上宣布,蘋果和解金將於第2季支付高通45億到47億美元,今年財務預測目標每股盈餘6美元到7.5美元,可以輕鬆地達成。高通雖是5G晶片的領航者,但勝利的關鍵還是高通離開三星回到台積電下單,從美國AT&T和Verizon(威訊通訊)今年6月推出的三星5G智慧手機採用高通X50晶片,就證明,連三星都沒採用自家5G晶片,台積電和高通合作,仍技高三星一籌。

明年,蘋果應該會採用2代的高通X55晶片,推出5G iPhone,這X55晶片才是整合2G到5G所有功能的成熟晶片。至於台灣政府在處理蘋果跟高通的專利戰爭,將高通罰款轉為投資的智慧,現在回想起來不僅增加台灣的就業機會,更幫助高通科技根留台灣,也是雙贏的策略。

從美國晶片設計公司源源不絕下單到台積電,到谷歌併購宏達電手機部門在台灣大張旗鼓成立Google Hardware硬體部門,亞馬遜的Alexa硬體供應鏈在台灣擴大投資,硬體生意仍是台灣產業的基石,也在美中貿易戰下帶給台灣新的商機。

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