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台商告白:把錢交給本土金融業 我要考慮一下

2018-12-10
作者: 洪綾襄

(圖/Pixabay)

如果真有10兆資金要回流,財管商機有多大呢?根據央行統計,截至今年7月底,台灣全體OBU(Offshore Banking Unit)帳戶的資產價值,高達2045億美元,除了貼現放款等企金業務相關的資金運用之外,另有26.7%、達546億美元(約1.68兆台幣)的資金是用以投資有價證券。不過現在仍多屬保守型的結構型債券商品,很多台商表示,他們需要更多元的商品與服務。 

台商資金回流除了導向實體經濟投資,高端財管需求也悄悄升溫。(圖/攝影組)

「很多人想把錢搬出中國,至於要不要回台灣,又是另一回事,」43歲的台商小陳(化名)說得直接,除了稅率之外,他更在意的是台灣實體經濟和財務投資的環境與機會。 

既有銀行財管服務  不足以滿足台商需求 

小陳在深圳經營網通產品代工10多年,緯創、仲錡等台灣上市櫃公司都是他的客戶,最近都很關心台商資金回流、投資台灣的政策討論,也考慮要把資產重心移回台灣。不同於老一輩的台商,他很早就注意稅務規畫,所以從賺錢的第一天起,就把公司、房地產、必須周轉資金都掛在香港和其他境外公司。 

資金操作,還是海外方便。「這是台灣人可悲的地方,」小陳坦言,台灣幾家規模名列前茅的金融業者他都往來過,但那些本土所謂的私人銀行服務,在他看來實在太簡單,大多都只能幫客戶配一些保險、共同基金、ETF、結構型商品等既有商品,也只告訴客戶短期內能賺多少,服務方式非常落後,「所以才會有那麼多人聽信銀行,亂買一堆TRF(目標可贖回遠期契約)這種連RM(企金業務)都不懂的商品。」 

小陳說,頂級的財富管理應該是能通盤性地幫你規畫事業、資產增值和繼承,而且非常透明專業,絕對不是空喊勝率。以他為例,自己家族在某歐商銀行開戶,10億美元以上就可以成立家族辦公室,該外銀會詳細盤點他的家族所有資產,根據個人的健康狀況、有幾個孩子、每年各有多少不同幣別的收入、本身國籍和實際投資市場的租稅法規、做整體性的資產配置和規畫。公司經營上也能分析匯率、信用風險,量身定做避險商品,費率透明合理,絕對不是給一個公版產品,交易對手也都是世界級的投資銀行,絕對不會輸了就賴帳。

他觀察,台灣1年定存是1.3%,該外銀操盤部位可以幫他穩定賺到至少5%,今年幾次股市閃崩,也頂多跌3%,不會讓你虧錢,「你賺錢他才賺錢!」這才是有錢人需要的資產管理。 

台灣只有二級市場技術  沒有初級市場能力 

Jason曾位居台灣金融業副總,現在在香港創業,幫中國客戶操作併購重組基金。「我必須誠實說,台灣資產管理、私募基金(Private Equity),真的沒有辦法跟國際比,台灣只有二級市場技術,沒有初級市場的能力,」他坦言,應該要從客戶需求做規畫,再延伸到投資銀行和證券,而不是只從本位主義思考。 

為爭食商機,本國銀行中OBU戶數最多、總數約14000戶的兆豐銀行悄悄動起來了。兆豐銀行副總經理陳昭蓉指出,的確發現很多台商客戶已在規畫資金回流,因此該行成立了專案小組,針對高資產客戶(淨資產1000萬元台幣以上)和美國以外大陸台商,提供投資與授信等全方位理財服務、全球法務稅務規畫、擴增旗艦分行,以及量身打造家族傳承與信託等4大解決方案。 

一位OBU業界人士觀察,有此類需求的大多是最早期到海外發展的台商,他們長期藏富於外,近來面臨供應鏈重組以及傳承接班問題,很多人想獲利了結退休養老,首選當然是人與資金一起回台落葉歸根,但也要看政府願不願意給予稅率優惠,若政府擋著就算了,大不了就是回到原點,繼續放在海外。  

私募代操需求大 券商投信積極備戰  

動起來的不只銀行,資金代操需求度也愈來愈高。投信業者的全權委託業務,近5年就成長了6成,總規模來到1.75兆台幣,主要契約來源為壽險、政府所屬基金委外代操和本國法人。其中又以復華投信代操業務最熱,規模達到1837億元台幣,為業界第三,但契約數高達94張,是前兩名國泰投信和聯博投信1到2倍,顯然都是中小型的本國法人委託。 

「從去年下半年起,復華就因為台商資金回流,接了不少全委案,主要是看好復華選股能力,」一位投信業務觀察,法規限制全委代操業務不得對外行銷,但復華董事長杜俊雄與上市櫃公司老闆關係很好、研究部也跑得很勤;有錢人特別看重關係,反而會主動介紹家族大戶到復華理財,而不會去其他家。 

運籌全球的台商都說,他們需要更多元、更量身定做的服務和商品。(圖/攝影組)

他觀察,請投信代操的門檻為5億元台幣以上,會依據客戶需求投資台股、全球個股和債券,投資範圍愈廣、資金愈大、費用愈高,不過也會看跟客戶的關係而有些彈性,獲利達標還可收取一定的分潤。

券商公會代理理事長、元大證券董事長賀鳴珩近期也在積極遊說主管機關,希望放寬券商可做專業投資人業務,包括發私募基金、創投,「台商有心讓資金回流,沒道理證券業只能置身事外。」 

世界台灣商會聯合總會名譽總會長林見松就很感嘆,其實海外有很多台灣人才,就是在幫台商操作海外的錢,台灣本地真的是人財兩失,「所以我們也希望藉著這波台商資金回流潮,台灣業者能真正把財富管理、資產管理、私人銀行業務做起來。」

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