2016全台活力城市網路票選

彭淮南口袋戰術 趕索羅斯入台股 質疑「升值救內需」說 三面圍堵熱錢,僅留股市做資金池

面對外資凶猛攻擊,新台幣匯率以銀行盤中交易價格計算,二O一O年全年升值幅度高達九·九五%,是韓元升幅的三倍多,一O年十二月以來,新台幣每日波動幅度劇增,終於迫使央行也開始採取強烈的口袋戰術反擊,短期內外資來台的去處,就只剩下股市了。

2011/01/05 出處:財訊雙週刊 第 363 期 作者:林文義

中央銀行總裁彭淮南在二O一O年歲末,使出撒手鐗,準備將外資大鱷索羅斯及其所象徵的炒匯熱錢,趕入台股,不然就請他們離開台灣。不想買股票的外資熱錢,未來將難以在台灣立足。

逼外資熱錢:買股,或出去!

近來,匯市上下震幅逐日擴大,外傳國際炒匯大鱷索羅斯的資金已侵襲台灣。然而就算央行真的查到索羅斯的資金來台,彭淮南說,依規定外資的資金匯入台灣,如果是買股票,央行就不能管它。

彭淮南不是不擔心熱錢造就股市的「泡沫行情」,但股市的升貶終歸是牽涉廣泛的政治議題,並非彭淮南所能定奪。

央行理監事會在一O年最後一次會議中,決議採取調高利率半碼、增加土地抵押貸款限制,以及大幅調高外資活期存款的存款準備率三項措施。其中,對外資影響最大的是外資活存的存款準備率調高近十倍,以一O年十二月三十日存款餘額為準,從一一年起,在此額度內的存款準備率由九.七七五%調高到二五%;而超過此額度的活期存款準備率則由九.七七五%,拉高到九○%;換句話說,從一一年起,各外資保管銀行每新收取外資一百元活存,就要提存九十元到央行,而且央行還不付利息,如此一來外資熱錢進入台灣後,就難以隱藏在外資活存帳戶中。

央行為什麼要這樣做?

彭淮南指出,這些外資的活期存款部位約有二千五百億元。

以前是採道德勸說,由外匯局每天向銀行請安、問好,但沒有什麼效果,而且「這樣天天向這些銀行請安,我也覺得非常辛苦,」彭淮南說,於是央行索性直接調高外資活存的存款準備率。彭淮南表示,新規定從一一年開始實施後,「我預計,外資保管銀行會開始向這些外資收取手續費。」

換句話說,從一一年起,外資熱錢若要進來炒匯,將資金停泊在外幣活存的成本會大幅拉高,而央行此舉也有迫使外資熱錢必須做出決定,是將資金投入股市或先撤出台灣,以免在台灣停留愈久,資金成本直線上升。對此,有金融業高層人士表示,在央行多項措施下,外資熱錢未來最可能的去向,就是先到台股避一避風頭,但不可能如此輕易就範、退出台灣。

三面圍堵債市、借券、存款
獨留股市缺口當資金池


因為新台幣匯率從一O年十二月中起,波動幅度愈來愈大,從六角、九角、一塊到一○年十二月三十一日,盤中來到二九.一的價位,央行在尾盤強拉了一.五一角,使新台幣匯率以三O.三六八的價位封關,可見新台幣匯率承受的預期升值壓力相當沉重,外資炒匯資金短期內不可能放棄這塊肥肉。

但是央行對於有意炒匯的外資資金,也採取三面圍攻卻獨留股市缺口的口袋策略,因外資來台的途徑主要是依華僑及外國人投資有價證券規定匯入,申請的目的是投資有價證券,但有些外資匯入後卻遲遲不買股,反而放在存款、債券、或作為股市借券保證金使用,但這些管道如今陸續被央行與金管會封鎖。

央行先是與金管會合作,規定外資匯入資金不得存放在定存,且放在債券資金不可超過三成,同時又規定借券的保證金可以用外幣,再加上這次央行調高新增外資活存的存準率到九成,很明顯的就是要讓外資進來連活存也不能放。

彭淮南動用一切力量,將外資進入台灣後,能夠停泊的地方除股市外都已設限或圍堵,將有意炒匯的外資趕入台股,也等於是將股市當成外資熱錢的資金池,避免因過度的資本管制影響股市的正常漲跌。

但最近匯市中,繪聲繪影地傳出國際炒匯大鱷索羅斯的資金已經侵台,央行為此約談兩家外銀,到底央行有沒有查到索羅斯的蹤影呢?

彭淮南指出,央行與金管會已各自成立一個專案小組,針對有疑義的帳戶加以查核。目前金管會所成立的小組,已深入追蹤這些帳戶內資金的最終受益人,看看最近在匯市興風作浪的到底是何方神聖。

彭淮南說,索羅斯的錢就算有來台灣,他也不會在頭上寫明:「我就是索羅斯。」所以這必須等金管會對各帳戶最終受益人查核後才能探知端倪,而央行的金檢及約談外商銀行,就是要告訴這些有意炒匯的外資,我國政府已經注意到你們了。

彭淮南透露,根據央行了解,目前是有些外資,把部分資金部位拿去買了不少權值股,也有一些部位在股市多、空都有布局。證券業人士指出,近兩個月來,包括台積電與台塑四寶的股價漲勢凌厲,顯然就是外資所為。

台幣匯率將與韓元高度連動
彭質疑「升值促進內需」說


然而即使如此,從總體的環境來看,由於美國實施量化寬鬆貨幣政策,新台幣面臨升值壓力,央行對匯率的決策到底如何?

彭淮南雖然一律以標準答案回答:匯率由市場供需決定。但他也舉出在O八年韓元相對台幣大幅貶值後,台韓兩國面板廠的市占率即出現交叉現象,韓國面板產業的市占率扶搖直上,充分顯示匯率的波動確實對產業競爭力有巨大影響;因此,外界研判未來新台幣匯率動向,應該會緊緊釘住韓元的走勢。

此外,外界有人指出,新台幣匯率應真實反映美元貶值趨勢,而且升值也可降低企業進口成本,並增加台幣購買力提振國內消費,對GDP也會有不錯的貢獻。

但彭淮南則表示,部分人士所稱,新台幣升值可以促進內需的講法,相當怪異,因為升值後台幣的購買力加強,同樣的台幣在國外可以買更多的東西,出國觀光花錢就更愉快;然而增加出國觀光是提振內需嗎?

至於台幣升值可以降低進口成本增加投資的部分,彭淮南指出,從統計數字來看,今年的投資,主要是國內半導體廠增加購買相當多資本設備所致,但主要原因是外國許多的半導體廠都關廠(編按:根據統計,過去兩年,全球有四十多座半導體廠關廠),導致台灣晶圓代工廠接單大幅成長,因此新增投資還是源自於市場需求增加,台積電等廠商不會因為台幣升值就盲目增加設備投資。

彭淮南說,促進經濟成長的最好辦法,就是國內須繼續增加投資,才能衍生對進口的需求,進而把銀行的超額儲蓄用到創造新的生產力的道路上。

Add to Flipboard Magazine.
踢爆無良老闆搬錢內幕
財訊雙週刊第517期
出賣強勢股名單
財訊趨勢特刊第63期
熱門文章
民視每天狂K兩小時 立場逆轉有內情

民視每天狂K兩小時 立場逆轉有內情
電視台一邊罵政府衝收視 一邊拉關係搶標案

小英政府上台,和媒體間幾乎沒有蜜月期,選前挺她的電視台,選後立刻變臉。不但偏藍媒體如此,連綠媒也一樣,批新政府毫不手軟。被統獨夾殺的英全政府,民調要好也難。

more
美福大飯店


TOP