負利率風潮席捲 投資方向如何掌握?
【全球投資大趨勢.大眾銀行論壇】

黑天鵝滿天飛,加上負利率來搞怪,你知道該把錢擺到哪裡,才能戰勝震盪市場嗎?來!讓大眾銀行的專家來剖析全球投資大趨勢。

2016/05/19 出處:財訊趨勢特刊 第 0 期 作者:大眾銀行/贊助

贊助

面對洶洶來襲的負利率風潮,不少定存族感受到低利壓力,更擔心未來鈔票將薄到連生活都負擔不起。對此,投資人到底該怎麼辦呢?一般人的財富管理又應該以何為依歸呢?

大眾銀行與財訊雙週刊聯手,四月間於台北、台中、台南與高雄等地推出四場《負利率風潮席捲 投資方向如何掌握?》論壇,為高資產人士及一般大眾提出2016年的資產佈局建議方針。

負利率引發金融市場的劇烈震盪

論壇首先安排由大眾銀行首席經濟分析師周一誠與投資策略規劃師曹榮裕以「負利率環境下的投資策略」為題,為聽眾指點迷津。 周一誠指出,負利率就好像美國超人漫畫中的不完美複製怪人畢沙羅(Bizarro),是一個變種的不正常超人,本意是要拯救世界,但卻可能創造了一個變異地球;由於世界金融體系與金融產品均非為負利率、或負殖利率曲線而設計,這將使退休基金、保險公司可能面臨經營困境。

他表示,利率由正轉負,幅度即便不大,但與過去降息的效果相較,意義卻完全不同,市場運作與反應模式都可能發生改變。如ECB, BoJ實行負利率後,貨幣未貶反升;銀行貸款利率也可能因反應成本而提高。此外,負利率也可能逼迫越來越多人脫離原有金融體系,讓金融市場出現劇烈震盪,同時金融活動也將更難監督與管理。

在目前環境下,市場焦躁不安的來源也是因為風險因子過多,像油價走勢、美國升息時間、中國經濟成長與美國總統大選等,都讓市場震盪幅度加劇,壓縮了投資人的報酬率,讓投資難度加高。

三大方針對抗負利率
高股息、黃金與新興市場

周一誠提醒民眾要小心的是,全球經濟動能仍持續疲軟,但各國的政策工具已漸用盡,加上各國貨幣政策各有各的調,美國走向緩步升息,其他地區卻持續寬鬆,甚至實行負利率,讓市場波動現象仍會延續一段時間。

雖然負利率環境加大市場波動,但大眾銀行認為,只要掌握投資受益主軸,如高配息股票,並搭配部分黃金來做避險,仍可達到相對穩定的表現。至於積極型投資人則可到新興市場尋寶。 

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