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月KD死亡交叉後的 放空暴賺學
不會作空 你就失去一半獲利機會

因為市場環境和交易規則的緣故,多數人進入股市後受到的教育以作多為主,對於作空股票並不熟悉;甚至有一些投資人,認為作空賺錢是建立在別人套牢的痛苦之上,是不道德的,因此堅決不作空。然而,股市有多必有空,如果只會作多而不會作空,等於失去了一半的獲利機會。因此,了解如何作空,必然可以提高在股市的勝率。

2015/08/01 出處:財訊趨勢特刊 第 53 期 作者:陳翊中

因為市場環境和交易規則的緣故,多數人進入股市後受到的教育以作多為主,對於作空股票並不熟悉;甚至有一些投資人,認為作空賺錢是建立在別人套牢的痛苦之上,是不道德的,因此堅決不作空。然而,股市有多必有空,如果只會作多而不會作空,等於失去了一半的獲利機會。因此,了解如何作空,必然可以提高在股市的勝率。

當然,作空的限制很多,比如融券強制回補、跌停板隔天要平盤以上,才能放空等。但空頭市場的特色,就是只要有少量的賣壓,股價很容易一墜到底,幾天內就可以累積2∼3成跌幅。但重點是,投資人即使克服心理障礙,願意作空,但要如何判斷空頭市場來臨呢?

從3面向提前嗅出空頭氛圍

以技術分析的觀點,可以從3面向來觀察:1.均線空頭排列+破腳不穿頭型態;2.是否出現退潮量;3.月KD是否從80以上死亡交叉(快速指標K值跌破慢速指標D值)且續跌,判斷中長期行情是否已經走空。當然,如果能有景氣對策燈號向下跳燈,像是紅燈轉為黃燈,甚至藍燈,加上出口數據有連續衰退情況等總體經濟數字輔助,更能加強判斷。

1. 均線空頭排列+破腳不穿頭型態

空頭市場的特徵,是均線呈空頭排列、成交量愈來愈小、人氣渙散。從型態來看,就是高點不過高,低點卻愈來愈低,呈現只破腳不穿頭的型態。在大盤由多轉空的過程中,季線是否由多頭轉向空頭是最關鍵的指標。一旦跌破季線後站不上,再從均線扣抵值評估未來是否會下彎,就是空單可以出擊的時機。在空頭市場,5日、10日均線多數呈現下彎狀態,5日線常常就是壓力,即使有機會突破10日線,也會迅速被壓回;最好的狀態是5日、10日均線呈短多排列,但在中長均線下彎壓力下,又迅速走空。因此,在季線等中長均線下彎的背景下,一旦股價反彈至1.上波的高點;2.股價之上且下彎的均線等壓力區間,將是很好的空點。

2. 是否出現退潮量

在股票市場中, 永遠有所謂的「聰明錢」,這些有消息、有資金、有知識,更有膽識的「有力人士」,對於盤勢的預測和個股投資價值的判斷能力,都遠高於一般投資人。當這群人在高檔把股票賣出後,股價沒有人照顧,只有散戶低掛,就會出現人氣退潮的現象。在K線上便會呈現黑K棒比紅K棒多,且5日平均成交量跌破20日平均成交量的型態。尤其,一旦出現跌破三尊頭或M頭頸線,或是跌破季線等重要支撐,型態轉壞之後,在人氣進一步退潮下,很容易演變成長期盤跌的長空走勢。

在長空走勢中,「緩跌急漲卻不過高」是趨勢慣性。因為少了主動性買盤,在平盤下只要有一點點賣壓,動不動就會殺到跌停板,在黑K跌停板不斷增加的氣氛下,又會激發另一批停損賣壓,讓悲觀情緒更加強化,直到短中期均線走平,籌碼沉澱重新獲得歸宿為止。

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