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選到壞基金,小心基金不見了!

最近幾年,由於台股流動性變差,境內基金出現流動性不足、基金經理人流動率過高的問題,可能過幾年基金就被清算或整併,影響投資人績效。

2015/11/27 出處:財訊雙週刊 第 490 期 作者:洪綾襄

最近幾年,由於台股流動性變差,境內基金出現流動性不足、基金經理人流動率過高的問題,可能過幾年基金就被清算或整併,影響投資人績效。

過去投信投顧公會曾提出一份行業統計,每1.47天就有一個基金經理人被換掉,異動頻率極高,沒有扎根基礎研究,只要市場有風吹草動,境內基金往往被視為提款機,遭到砍殺贖回,導致基金資產規模大幅減損。

也因此,儘管業內每月都有新基金募集,經常祭出手續費優惠,但其實每年都有10幾、甚至高達30幾檔基金被合併,光是清算消滅的基金也都有10檔上下。例如2012年募集、當時備受期待的第一金全球企業社會責任投資等級債券基金,以及富邦台灣企業社會責任基金,都因沒有流動性,在今年悄悄終止清算了。

投信業者私下感嘆,消費者對境內基金信任度不足,基金表現好要贖回;表現不好更要贖回,但應該要給予基金較長時間醞釀高報酬。不過由於多數業者的因應邏輯也很消極,通常都是乾脆就再發新基金,而不是把基金養好、養大。「不正視這個惡性循環,台灣基金業界不會蓬勃,」他說。

 

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