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實例演算 參加除權息划不划算?
可扣抵稅額減半,稅金要多繳

對於上市櫃公司股東而言,是否要參與除權息,首要考量在於「股票除權息之後,是否能夠很快填權息」,其次是「能獲得多少退稅或節稅的好處」,而本文要告訴投資人如何精算後者。

2015/11/10 出處:財訊趨勢特刊 第 55 期 作者:艾魯周

今年4月底台股短暫突破萬點,隨後就反轉大跌,尤其6月至8月除權息旺季期間,棄息賣壓明顯較往年來得重,甚至有位財經名嘴因不滿今年台股除權息稅負加重,大聲疾呼小股東別參與除權息。

對於上市櫃公司股東而言,是否要參與除權息,首要考量在於「股票除權息之後,是否能夠很快填權息」,其次是「能獲得多少退稅或節稅的好處」,而本文要告訴投資人如何精算後者。

配息前 先查詢可扣抵稅額

兩稅合一制實施後,投資人參與上市櫃公司除權息獲配發的股利(現金股息、股票)必須與個人其他綜合所得合併計算應繳稅額。由於企業股利已預先扣除營利事業所得稅,此預扣稅金,若高於股東依個人綜合所得稅率計算出來的應繳稅額,即可享有退稅,否則要補稅。

假設一家公司稅前淨利100元,沒有享有任何投資獎勵等稅負減免,營所稅率17%,繳完營所稅17元後,就有83元稅後盈餘。假設全部稅後盈餘都以現金股利配發給全體股東,股東可扣抵稅額比率為「企業營所稅」除以「企業稅後淨利」,即17元除以83元,換算百分比為20.48%。

即便企業營業所得稅率相同,但由於產業、營運項目不同,投資獎勵等稅負減免條件不同,加上歷年未分配給股東的保留盈餘比重也不同,各公司實際的股東可扣抵稅額比率不同,但通常跟近幾年的數字相近,投資人可從股市公開資訊觀測站下載公司最新年度財報,亦可打電話向公司發言人詢問。

一般而言,傳產業的股東可扣抵稅額比率高於科技業(因投資獎勵等租稅優惠較多),所以參與傳產公司除權息,股東的可扣抵稅額比率通常較高。

可扣抵稅額減半衝擊存股族

不過,從今年度開始,股東可扣抵稅額從「完全扣抵」改為「減半扣抵」,參與除權息股東實質可扣抵稅額只有往年的一半,其結果是應納稅額增加或退稅金額減少(試算如下)。

由於國內企業的股東可扣抵稅額比率絕大多數低於40%,個人綜所稅率超過30%的投資人,很難藉由參與除權息來節稅,補稅的機率通常比較高,今年開始實施股東可扣抵稅額減半之後,更是如此。此外,近年實施的二代健保補充保費制,採取就源扣繳方式,任一個股股利達5,000元或以上,就要扣繳2%的補充保費,超過1,000萬元者,一律以1,000萬元計算,全年度單一持股扣繳上限為20萬元(單筆最高1,000萬元股利收入的2%),這也是一種變相的股利所得稅。

以前例甲君而言,參與A公司除權息的單筆股利總額為17,475元,故就源扣繳二代健保補充保費為17,475元乘以2%,即349.5元。因此,甲君在上述兩種不同綜所稅率條件下,實際退稅額還要扣除349.5元,實際補稅額則要加上349.5元。

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