2016全台活力城市網路票選

黃金、石油、澳幣、紐幣、加幣 全被看衰 商品行情不再 搶反彈再等等!

商品指數、黃金價格相繼破底,這牽涉到商品及黃金投資、新興股市的成長性, 以及過去高利息的商品幣,例如澳幣、紐幣、加幣等,還適合持有嗎?

2015/08/10 出處:財訊雙週刊 第 482 期 作者:郭庭昱

隨著希臘的債務問題及中國股市止跌反彈,影響投資人恐慌情緒的兩大因子暫時解除,當焦點轉回供給、需求時,也成為引爆原物料價格另一波跌勢的導火線。從資產配置的角度,這牽涉到商品及黃金投資、新興股市的成長性,以及過去高利息的商品幣,例如澳幣、紐幣、加幣等,還適合持有嗎?

7月下旬,西德州油價跌破每桶20美元,布蘭特也同步跌至56美元,反映了伊拉克供給增加,黃金更是直接摜破了每盎司1100至1150美元關卡,殺至5年低點,相較於今年1月曾經突破1300美元,從高點到低點已下跌18%,高盛喊出黃金將跌破1000美元、摩根士丹利則加碼,最差看跌至800美元。黃金跌勢有三大原因,除了恐慌解除外,中國央行日前公布增持黃金速度減緩,以及美元升息預期都是主因。

黃金創5年低點 尚未見底

不止是黃金、石油,代表商品行情的CRB指數,也在7月24日殺到206點,創下5年來低點,由銅、原油、小麥領跌,指數單周大跌3.53%,中國7月財新製造業PMI(採購經理人指數)創下15個月低點,以中國為首的商品需求大國經濟不振。

況且,中國政府現在全部的心力都在股市,總理李克強的暴力救市,是怕民眾在股市賠錢後,引發連鎖的社會問題,強力措施都放在金融面,經濟基本面一再不如預期,包括PMI、出口數字、用電量等,早已令外資質疑其經濟成長率七%的可信度,加上股災引起消費萎縮,正逐漸出現退訂新車、賣房子,整體而言,股市的反彈是表面的、政府控制下的,但政府不會去管商品跌勢,也不會護盤,市場真實地反映中國出現「硬著陸」現象。

加幣兌美元創十年新低

拉回到投資層面,過去商品行情受惠於新興人口國家的剛性需求,黃金則是恐慌避險及不信任央行,但是這些因素都在逆轉當中,在資金依舊氾濫的情勢下,CRB指數依舊破低,代表需求面弱到連避險資金都不願停駐,技術面也未出現盤底訊號,只有等待長期的供給調整,目前不具投資價值。

過去黃金在每盎司1150美元有支撐,這次跌破之後,支撐變成壓力,且SPDR旗下全球最大的黃金ETF(代號GLD),黃金持有量續減,目前684公噸,為2009年來低點,顯見大戶棄守。此外,也不可能再出現中國大媽搶購潮,大媽們現在寧願相信國家買陸股,也不會再和大鱷去對抗。據市場預估,黃金業者的生產成本則在900美元附近,可視為廠商減產的指標。對於持有黃金部位的人,如果是基於投資組合的保險,以不超過5%配置為原則,現階段等待是最好的策略,先觀察未來3個月到半年的價格區間,也可測試美國升息後的反應。

Add to Flipboard Magazine.
踢爆無良老闆搬錢內幕
財訊雙週刊第517期
出賣強勢股名單
財訊趨勢特刊第63期
熱門文章
中國肥咖條款來了 台商台幹剉咧等

中國肥咖條款來了 台商台幹剉咧等
境內金融機構資料全面清查 「非居民」全不放過

北京公布中國版的「肥咖條款」,從明年起,境內各金融機構須向稅務總局申報非居民客戶金融資料,濃濃的查稅烏雲已籠罩在台商頭上。

more
美福大飯店


TOP