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操盤高手林成蔭 4招必練內功 快樂賺投資財

曾任國內基金、代操基金經理人的林成蔭,投入股海20多年, 他認為只要找出適合自己的方法,確立操作目標和原則。 並且務必遵守紀律,控管好風險,就可以快樂投資了。

2011/01/01 出處:財訊趨勢特刊 第 23 期 作者:林怡秀

過去這一年,台股的投資人真是又累又悶。累的是題材眾多、類股輪動又極快,總讓人有追不上市場變化的感覺;悶的是2010年前11個月,大盤處於「盤局」,指數一直在7000點到8300點之間,狹福震盪,但是11月底五都選舉之後,行情則來得又急又快,讓人措手不及。「股票投資最怕被市場的操作帶著走,有『內功』才能跟市場對打,」財子學堂創辦人兼投資部副總經理林成蔭一語道破,過去10多年來在股市摸索的獨門秘訣。就好像武俠小說中的名言:「練武不練功,徒勞又無功。」不管任何派別的武功高手,共同的特徵,就是擁有深厚的內功。投資股票也不例外,修行內功才能讓武功更上層樓。不管是鑽研技術分析、研究個股基本面,或是依據總體經濟指標,林成蔭認為,這些方式各有所長,投資人可以選擇適合自己的方式去專精,但不管哪一類,要在股市的亂流中氣定神閒,提高自己獲勝的機會,內功就非常重要。內功就像武俠小說中所謂的心法字訣,只有簡單幾個字,卻得讓眾家高手修練多年才能爐火純青。這套內功看似簡單,卻是他認為股票投資10多年來最大的收穫。

內功1》了解自己的投資屬性

「練內功是為了了解自己,」林成蔭分析。他舉例,台灣許多的投資人,都想要學華倫巴菲特的價值型投資法,但結果9成以上的人都不成功,原因就在於個性不同。「價值型投資不等於跌深買股,」他進一步指出,巴菲特的成功,在於他有耐心等待以及選股眼光,清楚知道這家公司的價值,這樣的個性與能力,很少有人能做得到,所以即使買到金融海嘯後跌破5000點的低點,多數人可能站上6000點就賣掉了,錯失後面更可觀的漲幅。他則認為自己的投資屬性是積極型,比較傾向索羅斯的操作哲學,參與泡沫累積的過程達到獲利,「從8000點到大盤破萬點,這個行情是不是泡沫不是重點,重點是怎麼在過程中賺錢,」他指出。

內功2》認知自己的風險承受度

了解投資屬性後,則要知道自己的風險承受度為何。林成蔭以他的朋友為例:金融海嘯前他的朋友同時融資買股票,同時也貸款買房子,沒想到金融海嘯發生後,股票慘跌被迫融資斷頭。雖然當時房價仍繼續上漲,但是為了填補融資缺口,只能忍痛賣出才剛起漲的房子,錯失後續房地產的大好行情。這一連串的錯誤投資,都是起源於這位朋友不瞭解自己的風險承受度,也沒有做好資產配置。「停損停利控制好,隨時可進場。」林成蔭認為,股票投資大忌,就是上漲時貪心,想要漲更多再出場,結果反而碰到回檔,因此錯過賣出點;甚至,跌多時,卻採取駝鳥心態,不看盤、不碰股,假裝對虧損眼不見為淨。林成蔭認為,投資市場波動大,難免會看錯,因此他嚴格規定自己一定要設停損點,當股票價格跌破成本價的20%,就必須要對持股有所行動,選擇出場,保留讓自己能快速再從股市站起來。

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