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摩通CEO:美債去年閃電暴跌「30億年罕見」 恐預告危機

華爾街大投行摩根大通董事長暨執行長Jamie Dimon 週三 (8 日)發布年度投資人信,當中點名美國公債去年 10 月出現的閃電暴跌是警訊,並警告下一場金融危機恐怕會因公債短缺而更加嚴重。

2015/04/10 出處:財訊趨勢特刊 第 0 期 作者:鉅亨網


Jamie Dimon (圖:AFP)

華爾街大投行摩根大通 (JPMorgan Chase) 董事長暨執行長 Jamie Dimon 週三 (8 日) 發布年度投資人信,當中點名美國公債去年 10 月出現的閃電暴跌是警訊,並警告下一場金融危機恐怕會因公債短缺而更加嚴重。

Dimon 指出,美國公債市場在 2013 年春夏兩季相當騷動不安,因為當時美國聯準會 (Fed) 暗示很快將減緩收購公債速度;而到了去年 10 月 15 日這天,美債波動幅度高達 40 個基點,比歷史統計的標準還超出 7-8 個基點,是「每 30 億年才可能發生」的前所未見情況。

Dimon 接著表示,最近有些貨幣也有類似的巨大波動,重點是美國公債及主要國家貨幣通常被視為是全球最穩定且最具流動性的金融工具。他說,多重金管新規已令做市 (market-making) 更難,造成「能夠流通的美國公債供應量銳減」,恐怕會令美債在下一回金融危機時震盪更激烈,進一步使危機惡化。

Dimon 同時警告,某個政治、經濟或市場事件將引發另一場金融危機,只是時間早晚問題;「有些事情永遠不會改變──另一場危機還會爆發,而金融市場都會感受到它帶來的衝擊」。

Dimon 指出,雖然引發危機的導火線將會和上回不同,但危機爆發後的發展卻相同。首先投資人會拋售他們認為是問題源頭的資產,其次他們會試圖將資金投入避險資產,拋售信貸及股票等風險較高資產,並採取一些安全措施,例如將資金存入強健的銀行、買美國公債或非常安全的貨幣市場基金。最後到了危機的某時刻,需要現金的投資人只能拋售較不危險的資產,因為屆時風險較高資產恐怕已無市場。

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