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年終獎金輕鬆賺 搶搭投信作帳順風車 第一季和第四季 讓法人幫你抬轎

每逢季底或年底,就是投信公司或大型集團刻意作多的時刻。由於投信公司每年會以年度最後一日來計算基金績效的排名,作為當年度發放紅利的基準。基金經理人能領到多少年終獎金,就看最後的衝刺結果;再加上投信公司彼此挖角,也都是鎖定年度基金排名前10名或前5名的基金經理人。

2014/04/01 出處:財訊趨勢特刊 第 43 期 作者:陳雅香

每逢季底或年底,就是投信公司或大型集團刻意作多的時刻。由於投信公司每年會以年度最後一日來計算基金績效的排名,作為當年度發放紅利的基準。基金經理人能領到多少年終獎金,就看最後的衝刺結果;再加上投信公司彼此挖角,也都是鎖定年度基金排名前10名或前5名的基金經理人。因此,每年12月,三大法人只剩下投信積極作帳到最後一天。世新大學財務金融系助理教授梁彥平,曾任職於華南永昌投信、寶來投信,並擔任過基金經理人,擁有多年操盤經驗。根據她的觀察,投資人若要搶賺投信作帳行情,可把握兩個時機點,分別是第一季及第四季。梁彥平表示,第一季時,基金經理人會專攻中小型個股, 投資人可觀察其持股變化。進入11月後,外資已開始放假,自營商以一整年績效為主,如果在第三季已達公司要求的績效目標,12月也會放緩腳步;唯一例外的是投信基金經理人,為了拚名次和年終獎金,就會積極作帳。

觀察基金經理人持股變化

依規定,投信公司的股票型及平衡型基金必須在每個月10日公布基金持股前5大個股明細。投資人只要透過投信投顧公會或各大基金網站,就能查詢到前5大持股個股名稱。梁彥平建議,投資人可找出排名前20名或前10名的基金, 先觀察上個月1 0 日與這個月10日公布的前5大核心個股有何不同。由於基金經理人彼此會互相報明牌、呷好道相報,投資人可藉此篩選出基金經理人共同看好且值得投資的股票,然後列入自己的投資組合,接著每天追蹤投信的買賣超量,如果投信仍持續買超,就代表值得跟進。一般而言,基金經理人若發現某家公司的基本面不錯,認為是好股票,會先建立基本部位,通常是1到3%左右。經持續追蹤後,覺得個股具有成長潛力或是有大利多,就會再加碼,提高持股水位。「只要把握住基金經理人的持股水位變化、投資產業及選股的方向, 就有機會賺到錢。」梁彥平特別提醒,散戶跟著基金經理人獲利,有2大訣竅,一是跟個股和趨勢,二是別太貪心,一定要比法人先下車,投資報酬率才有機會超越基金經理人。

由於投信公司有專業的研究團隊,針對國內上市櫃公司做基本面及產業面的完整分析;再加上基金經理人的核心持股,通常是看中長期趨勢,不太容易炒短線。因此,跟著法人操作時,最好是挑選盤面上最強的股票來跟進,讓法人為自己抬轎。梁彥平指出,買入訊號是注意投信法人重押的股票,若國內大型且較具規模的基金經理人持有比重前5名的股票,且大多數的台股基金都持有相同的標的,再加上持股比重在5%以下,就可以買入。當投信有季底作帳行情時,不論是第一季或第四季,中小型股向來是基金經理人重押的首選,但有些個股波段漲勢可能已超過3到4成,梁彥平不建議投資人過分追高。

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