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投資史傳奇人物良心建議 彼得林區: 這13種股票 一定要買

投資績效世界第一的傳奇經理人彼得林區告訴你,其實選股很簡單,只要了解股票市場運作的基本原則,想獲利,一點也不難。

2014/08/01 出處:財訊趨勢特刊 第 47 期 作者:Peter Lynch

如果你對一家公司的基本業務有些了解的話,自然會比較容易取得該公司的相關題材。這就是為什麼我寧願選絲襪而不選通訊衛星,寧願選汽車旅館而捨光纖,愈簡單的東西我愈喜歡。如果有人說「任何白痴都能經營這家司」,對我來說這還有加分效果,因為遲早都可能會出現一個白痴來經營這家公司。如果有兩家公司讓我挑,一家是從事高度競爭且複雜的產業,財務健全、經營完善;另一家則是單調平凡,經營馬馬虎虎,但從事非常簡單的產業,而且競爭性不高,那麼我將會選擇後者。理由很簡單,因為這種公司比較容易追蹤研究。吃了一輩子的甜甜圈、換了一輩子的汽車輪胎,我對這些產品已經培養出一種直覺,假如換成是雷射光束或什麼微處理器的話,那我可就抓瞎了。

冷門行業,一定有寶可挖

「任何白痴都能經營的事業」,正是完美公司的特徵之一,也是我夢想中的股票。當然,你絕對找不到一家完美的公司,但是不妨想像一下,這樣你就會知道一家好公司應該擁有哪些特質,以下是最重要的13個特質:

1. 聽起來很無聊,或者荒唐可笑者更佳
完美的股票必定來自於完美的公司,而完美的公司必定是經營非常簡單的生意,簡單的生意則一定會有一個非常無聊的名字,愈無聊愈棒。

2. 從事無聊的生意
如果一家公司有個無聊的名字,而且做的生意也蠻無聊的,那我就更高興了!瓶蓋、瓶塞與封口公司專做罐頭和瓶子的頂封,還有哪種生意比這更無聊的?你不會在《時代》雜誌有關艾科卡(LeeIacocca)的專訪旁邊,看到瓶蓋、瓶塞和封口公司執行長的專訪,這又是一項優點。至於這家公司的股票,可就一點也不無聊了。從事無聊生意的公司跟名字無聊的公司一樣好,如果兩者兼具,那就更好了!把兩者加在一起,保證讓華爾街那些專家敬而遠之,等到他們聽到利多消息趕著買進時,只會讓已經上漲的股價飆得更高。如果有一家公司的獲利極佳,資產負債表健全,而且從事無聊的生意的話,你就會有充裕的時間能以折價買進它的股票。等到它受人矚目,而且股價漲得太高時,再順勢出脫給那些趕流行的人吧。

3. 從事讓人搖頭的生意
比無聊更好的,就是從事既無聊又令人討厭的生意。如果公司的業務讓人聳肩蔑視,那最是理想不過了。拿安全克林(Safety-Kleen)來說,它派人巡迴各個加油站,提供清洗汽車零件油污的機器,這項服務很受到加油站的歡迎。而且安全克林還不只是做加油站的生意,它還處理餐飲業廚餘油脂和其他亂七八糟的油污廢棄物。有哪位分析師會追蹤這種生意?又有哪位投資組合經理人會把它列在購買名單上呢?不太多,而這正是安全克林如此可愛的地方!安全克林的盈餘上升趨勢從未中斷過,每季獲利都在增加,因此股價也節節升高。

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