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預見2015年五大賺錢關鍵字

時序進入2015年,投資人該如何投資布局讓財富增值?可以預見,油價、利率、美元、中國將是動見觀瞻的重要指標,投資人若能掌握這些影響金融市場的重要變數,布局台股,進而放眼全球,抓住下一波趨勢財,讓5個關鍵字,助你成為新年度的投資贏家。

2014/12/15 出處:財訊趨勢特刊 第 50 期 作者:郭庭昱

時序進入2015年,投資人該如何投資布局讓財富增值? 可以預見,油價、利率、美元、中國將是動見觀瞻的重要指標, 投資人若能掌握這些影響金融市場的重要變數, 布局台股,進而放眼全球,抓住下一波趨勢財, 讓5個關鍵字,助你成為新年度的投資贏家。

進入2015年,最大的變化是美國已經正式結束QE(貨幣量化寬鬆政策),並準備升息,美國在2008年金融海嘯後,率先迅速採QE救經濟,復甦的腳步果然領先全球,這種「以金融手段拯救經濟」的方法,令日本、歐洲競相仿效,巨量的超低息資金注入市場,除了解決金融業面臨的流動性困境,也令股市大漲,美股道瓊、標普500指數續創歷史新高。


原本大家預測,2015年美國進入升息循環後,對於投資最重要的啟示是資金注入市場受限,波動會更劇烈,應該降低風險資產的比重。然而,計畫永遠趕不上變化,2014年下半年以來,國際油價大跌,布蘭特、紐約原油每桶報價雙雙跌破70美元,原油交易中有8到9成都是金融性交易,且原油攸關民生成本至巨,因此,原油大跌成為2015年投資決策重要觀察指標。

 

油價
油價看跌將刺激消費

 

擬定2015年的投資理財策略,先看經濟基本面,根據高盛證券最新的預測,美國2015年經濟成長率3.1%,優於2014年的2.2%;同期歐洲為0.9%、0.8%;日本0.9%、0.3%;全球為3.4%、3.0%。換言之,不管哪個區域,2015年的經濟成長率均優於2014年。

 

如果說經濟基本面決定投資的價值,那麼,資金水位便是決定價格的靈魂.2009年以來主要股市漲幅已經不小,若2015年美國在第二到第三季間升息,即使日本、歐元區繼續寬鬆,還是會造成市場波動。然而,油價跌幅太大,已經影響到實質經濟。

 

OPEC(石油輸出國組織)在2014年11月底決定不減產後,國際油價跌破每桶70美元,對全球經濟產生了重大的影響。舉例來說,2013年美國消費者花了3700億美元在汽油上,高盛經濟學家Kris Dawsey分析,預估油價較2014年上半年下跌了2成左右,相當於為消費者減稅750億美元,約有一半會拿來增加消費;此外,運輸和生產成本得以降低,估計油價下跌將使得美國未來1年的GDP(國內生產毛額)增速上升0.4個百分點。

 

值得注意的是,油價短期之內大跌,也存在風險,例如俄羅斯受到油價大跌、歐美經濟制裁的打擊,經濟雪上加霜,盧布受此衝擊,兌美元匯率已經貶破歷史新低,甚至有單日貶值9%紀錄,油價跌將使俄羅斯的財政赤字加大,是否觸動金融危機值得觀察。此外,油價跌也令美國頁岩油開採業者財務吃緊,相關股票、債券價格近期大跌,也是金融市場的風險指標之一。

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