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2015年不可不知的投資賺錢術
掌握全球財經動向,放眼全球投資策略!

日本無限期QE擺脫通縮泥沼,更引發台韓貨幣競貶潮;低油價帶來的盧布危機,觸發全球經濟成長轉機...諸多總體因素,將左右2015年的台股投資大趨勢。

2015/02/03 出處:財訊雙週刊 第 469 期 作者:溫國輝

2015年台股投資趨勢大解密

動盪的2015年,各國經濟成長步調不一,在面對擺脫景氣谷底,邁向成長復甦的十字路口下,因強勢美元及FED升息迎向景氣成長轉機,引發台股外資回流危機,加上歐版QE救通縮帶來新的資金行情,也恐拖累全球經濟復甦力道。然而日本無限期QE擺脫通縮泥沼,更引發台韓貨幣競貶潮;低油價帶來的盧布危機,觸發全球經濟成長轉機......等諸多總體因素,將左右2015年的台股投資大趨勢。

本文將結合基本面、籌碼面、題材面及技術面的分析,為2015年台股投資進行解密,找尋投資新亮點。

2015年台股投資趨勢大解密-台股指數大震盪

面對國際油價跌破每桶50美元造成企業進口成本下降,及強勢美元所帶動出口競爭力的轉強,為2015年台灣經濟成長注入二劑強心針!

就USD/TWD匯率分析, 2015年在美國升息預期下、日本QE造成日幣貶值,也引發台韓貨幣競貶潮。以維持出口競爭力下,就技術面而言(依周線圖所示),USD/TWD長期均線空轉多,匯價突破短中長期趨勢,且均線呈現黃金交叉,未來匯率回測短中長期趨勢線時,將具強攻支撐,貶值趨勢一觸及發。

資料來源:www.netdania.com

面對強勢美元、歐元區通縮、烏俄事件等利空修正,在經濟數據表現穩定、低油價有效減緩通膨及低利率的寬鬆政策下,從台股周線技術分析角度觀之,目前屬於短中長期多頭排列趨勢,台股尚在多頭軌道中沉潛,蓄勢挑戰9,593新高。

從短期指標-MACD觀之,則是呈現多空尚不明朗的盤堅格局。然而就籌碼面而言,法人買超趨勢向上穩定,惟近期無明顯買超力道,而融資餘額則尚未為過熱疑慮下,指數將在區間內進行整理震盪格局。

資料來源:嘉實資訊XQ全球贏家

另就短期台股日線圖(布林軌道線)分析,自2014/07/15高點9,593修正至今,形成三個短期軌道整理箱(如下圖箱型所示),布林軌道線已無頻觸上軌的噴出走勢,波段走勢於2014/07結束,進入整理。

而因為有三個重疊的短期軌道整理箱,在上檔反壓重重,下檔亦因經濟基本面穩定而有所支撐,顯現整理時間將會拉長,目前台股呈現中軌向上趨勢,短期則屬於盤堅格局走勢。

資料來源:嘉實資訊XQ全球贏家

小結-2015年台股9,550-8,826區間大震盪,產業、個股優者勝出

基本面—GDP可望突破4%的穩定經濟成長。

籌碼面—法人買超穩定向上趨勢及融資尚未過熱,散戶籌碼相對安定。

技術面—周線多頭排列趨勢尚未破壞、日線則呈現三箱重疊的短期軌道整理箱,進入整理階段、MACD呈現多空力道消長。

綜合上述,在結合基本面、籌碼面及技術面的分析下:

2015年台股指數將近入區間大震盪整理行情,上檔壓力為最上層的布林軌道箱上箱處-9,550,而最下層的布林軌道箱下箱處-8,826,則具強勁支撐。

未來,在基本面、籌碼面及題材面的配合下,若技術面能有效突破9,550,表示整理結束,將會展開新一波的強攻行情;而若技術面有效跌破日線圖的長期趨勢線(240EMA),指數位置約8,945點,則多頭排列格局將遭破壞,多頭最後防守處為短期軌道支撐箱下箱處,指數位置約於8,512點的位階,若再度有效跌破,台股則進入偏空格局走勢。

預估2015年台股在9,550-8,826區間大震盪下,題材面即將當道,左右台股投資趨勢,就個股挑選而言,產業發展前景佳、個股擁利基者即將勝出,投資朋友在選股上更應汰弱留強,以保持操作彈性。

2015年台股投資趨勢大解密-從題材面找尋投資機會

一檔股票要上漲時,都會有一個觸發點,而題材面的消息發酵,就是點燃股價波動的觸媒。

而題材是什麼呢?只要會引發股價波動的消息都是題材,涵蓋在基本面、技術面及籌碼面中,其中以基本面較為廣泛,大到總經,小到個別公司月營收的公佈......等等,題材以發酵的強度及持久性為重要判斷依據,愈大方向的總經面影響層面愈深愈廣。

2015年台股重要題材面分析,如下所示,相關題材應配合技術面多頭排列趨勢下,提前相關佈局,等待股價發酵:


2015年重要題材

題材解讀

Fed會議-升息議題

(註1)

利多-景氣復甦,有利大盤指數,及傳產受惠長多

利空-資金回流美元,不利大盤指數及權值股修正

美元強勢

利多-出口增強,有利出口產業,以電子產業為大宗

利空-外資避險回流美元,不利大盤指數及權值股修正

低油價持續

利多-增強GDP,有利成本佔比高的航運及鋼鐵產業

利空-油價低,無法刺激經濟成長,帶來通縮風險,不利大盤指數

俄羅斯盧布貶值危機

利空-引發信用市場崩盤,金融風暴再起,不利大盤指數

黃金避險需求

金價成多頭排列,避險需求增温-全球景氣轉差,不利大盤

金價成空頭排列,避險需求下降-全球景氣轉好,有利大盤

歐版QE推出

利多-寛鬆貨幣政策,全球資金行情再起,有利大盤指數

利空-帶動歐元走勢低檔,宜避開以歐元區為主要的出口產業及個股

日元QE

利多-寛鬆貨幣政策,日幣貶值成常態

   有利進口日本原物料設備產業及觀光產業

利空-帶動台幣競貶潮,出口競爭力降低,不利大盤指數

中國擴大內需刺激

利多-擴張財政政策,帶動全球經濟成長,有利大盤及大陸相關ETF、中概股及傳產業(水泥、鋼鐵產業)景氣的回春

中國降存準率

利多-寬鬆貨幣政策,資金行情再起,有利大盤連動及中概股

非經濟因素-

戰爭、恐佈攻擊

利多-安全監控產業需求升温

利空-拖累全球景氣復甦,或為黑天鵝事件發酵,不利大盤指數

非經濟因素-

傳染病

利多-生技產業

利空-拖累全球景氣復甦,或為黑天鵝事件發酵,不利大盤指數

法令-第三方支付

利多-電子商務第三方支付相關概念產業、物流產業

法令-兩岸ECFA

利多-相關法令通過,增強經濟成長,有利大盤指數及金融產業

利空-相關法令擱置,減損經濟成長,不利大盤指數

政策-金管會股市「揚升計畫」(註2)

利多-金融自由化措施,健全股市,提升大盤成交量,有利金融產業。   

   (以證券主體為主要受惠產業)

政策-替代能源政策

利多-LED、太陽能相關應用增強,帶動產業前景,有利LED、太陽

   能產業

政策-胎壓偵測強制

  電動車稅賦優惠

利多-電動車免徵使用牌照稅優惠措施延至107年,有利電動車、壓 

   偵測器等相關車用電子概念股

科技產業創新題材

1.      物聯網、自動化設備(機器人)、3D列印、4G設備、NFC、4K2K電視、低價智慧型手機、穿帶裝置、蘋果概念、無電充電等電子次產業

2.      配合公司法說會及相關電子展時間發酵

財務報告公佈時程

(註3)

1.      首選高價股、轉機股-虧轉盈;避開虧損及獲利衰退公司

2.      股東會及股利發放前的融券回補,軋空題材,配合資券比

3.      以季報及年報發酵程度>月營收發酵程度

4.      法人作帳、集團作帳

產業淡旺季

1.      春季-財報空窗期的第一季做夢行情(配合法說會及媒體報導)

2.      夏季-飲料相關概念股、暑假遊戲概念股、觀光股

3.      秋季-除權息行情,首選高股利、息相關個股

4.      冬季-塑化、抗凍概念、寒假遊戲概念股、觀光股

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