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大蘋果旋風 引爆iPhone 6概念股

這次大螢幕iPhone 6不同以往,預估將引爆換機潮,蘋果股價也自4月以來的75美元漲至94.5美元,漲幅26%,台廠供應鏈早已成為外資鎖定標的。

2014/07/15 出處:財訊趨勢特刊 第 46 期 作者:尚清林

不管是傳言的4 .7吋,或5.5吋兩種尺寸,iPhone 6都將引爆最大的換機潮;身為賈伯斯接班人的蘋果執行長庫克,運用大蘋果的魅力,不但要席捲歐美市場,在中國市場也有無限想像空間,同時也可挫挫小米機的銳氣,順手給中國山寨賈伯斯的雷軍一點顏色瞧瞧,宣示蘋果才是真正智慧型手機霸主。」
 
鴻海大爆單 集團股價喊漲

國泰證期投顧分析師簡伯儀強調,這次的iPhone 6會讓苦等近兩年的蘋果迷瘋狂,強調市場預估可能上看1億支。而據《霸榮》推測,這次大螢幕 iPhone不同以往,將大規模推動蘋果迷換機升級,或讓目前選擇其他作業系統的用戶重新擁抱iOS。分析師估算,新一代 iPhone可望促使蘋果今年獲利增加10至15%。
 
事實上,蘋果股價自4月以來已經由75美元漲至94.5美元的高點,漲幅達26%。外資摩根士丹利最新研究報告宣布,iPhone 6備受市場關注,蘋果目標價將從89美元調升至108美元,證明了iPhone 6所帶來的投資旋風。
 
談到蘋果供應鏈,在台灣關係最密切莫過於郭台銘的鴻海大軍,據外資花旗環球證券報告指出,今年蘋果iPhone 6的下單量將達9,000萬支,其中鴻海可望拿下高達9成的組裝訂單,這也是為何外資圈一改過往,對鴻海股價挑戰百元,信心滿滿。
 
熟悉鴻海集團操作的投資人都知道,在看鴻海股價之前先觀察富智康的動態。最新的鳳凰財經報導,即將於秋季上市的iPhone 6,讓代工組裝高達七成的富智康訂單大爆滿,為了滿足蘋果出貨需求,已在中國廣東深圳、河南鄭州、四川成都和貴州貴陽等生產基地,擴大招聘超過10萬名員工。
 
隨著蘋果股價大漲,身為主要代工廠的富智康,早已成為蘋果迷的關注焦點,股價也由3.68港元,來到近期新高的5港元,為鴻海集團點起第一波多頭火種。
 
回到台股部分,市場早就盛傳鴻海將拿下5.5吋iPhone 6的全部組裝訂單,玉山證券研究報告分析,基於大尺寸螢幕將比過去iPhone技術性更高,銷售量將更驚人,鴻海全年營收挑戰4兆元以上,單季每股盈餘上看1.3元。

 
林恩平讓大立光衝上高峰,再創台灣股王傳奇。
  
股王大立光 緊咬蘋果不放

若從法人持股動態,外資今年以來持有鴻海比重從年初的43.5%,提升至目前的49.9%,大買約88萬張持股,高居外資買超第一個股。鴻海股價在這波買盤推升下,呈現多頭排列走勢,由80元一路往百元目標區叩關。從外資大買鴻海的動作,已經點出這次蘋果供應鏈是來真的。
 
那麼,蘋果概念股到底在台股占有多重要的地位?從大立光股價突破2,000元大關、改寫國泰金當年股王紀錄,拉高台股比價天空,證明了一切。可怕的是,大立光氣勢如虹仍在持續步步高升中,整個外資圈也跟著大立光瘋狂起來,繼巴克萊、花旗環球證券調升目標價後,高盛也立刻跟進上看2,660元,大和證券也不落人後,上修目標價,從2,400元調升到2,560元,重申買進評等。
 
德意志證券重申買進評等,更一口氣將大立光目標價提升至2,750元;巴黎證券喊出最高價2,800元,在這場外資比價效應下,不難看出掌握蘋果關鍵鏡頭的大立光,有多受注目。
 
高盛最新研究報告就不諱言,預估蘋果訂單占了大立光營收比重多達39%,而下半年即將問世的iPhone 6大單,不只讓大立光的產量大幅提升,光學鏡頭規格也跟著升級,預料將讓大立光下半年營收平均有65%的年增率。
 
有了iPhone 6的燙金,高盛預測今年大立光的每股盈餘挑戰126.02元,穩坐股王寶座。
 
現在外資圈都在瘋iPhone 6帶來的投資效應,只要能打進蘋果產品供應鏈,都有機會成為外資提早卡位的投資標的。從外資報告中,大立光、鴻海、可成、和碩、F─臻鼎等蘋果供應鏈,目標價均獲得調升。
 
F─臻鼎 股價挑戰百元

其中,被視為鴻海集團一員的蘋果供應鏈軟板廠F─臻鼎,外資美林證券報告指出,大客戶蘋果全系列新產品下半年開始拉貨,將啟動營運成長動能,預料第三季營收季增幅將達44%,第四季有機會跳升至6成,加上自動化程度高,提高毛利,預料獲利將逐季成長。
 
F─臻鼎董事長沈慶芳在股東會上指出,今年資本支出約1.5億美元,就是為了下半年擴廠做準備,而當初F─臻鼎所提出的五年計畫,營收由當時的168億元,來到去年的644億元,五年成長283%,這是業界少見的紀錄。
 
法人指出,F─臻鼎去年每股盈餘為7.41元,今年有了蘋果大訂單加持,以及小米等中國新客戶的成長下,自然成為外資看重的標的,帶動股價往百元大關邁進,也進一步帶動台郡、嘉聯益等軟板業比價行情。



F-臻鼎因蘋果、小米加持,營運躍進。圖為董座沈慶芳。
 
蘋果新兵 亞電評價三級跳

過去在軟板市場上,日本廠商不論是在市占率或競爭力都具極大優勢,日東電工、住友、齊藤、藤倉四家合計拿下全球一半市占率,但在日本311大地震,出現蘋果斷鏈危機後,有了很大的轉變,讓國內軟板廠商順勢拿到蘋果訂單。
 
然而,提供軟板中最重要的關鍵技術材料EMI膜(電磁波屏蔽膜),卻依舊掌握在日本廠商手上,去年整個軟板材料出貨中,接近九成來自於日商手上,其中TATSUTA占了近八成。
 
特別是,當行動通訊邁向更高速傳輸的4G時代,軟板作為連接訊號的重要組件,防禦電磁波干擾的需求將更加擴大,EMI膜就更顯得重要。根據統計,今年EMI膜年增率就將成長兩成。換言之,台廠中誰可以先卡位EMI膜,成為蘋果供應鏈,誰就是新贏家。
 
一直為軟板材料廠商的亞電,過去以黃色EMI膜為主,為中國新興市場等低階手機採用,很難被高階手機應用。「研發很久的黑色EMI膜順利推出,也成功切入蘋果供應鏈。」亞電董事長李建輝興奮表示,未來台廠將不再受制於日本掌控了。
 
根據中加創投黃博分析,黑色EMI膜單價是過去EMI膜的兩倍價格,毛利率也大幅提升,現在嘉聯益、欣興、毅嘉等國內廠商已陸續採用亞電產品,預期在iPhone 6下半年快速拉貨下,亞電營收將逐季跳升。

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