耶誕節概念股 年底前活蹦亂跳 台股多頭盛宴 切勿提早離席

在美國政府關門的陰影下,全球經濟仍然匍匐前進。 外資反手大買、調升台股評等,內資更得以盡享多頭盛宴; 而耶誕節旺季到來,台股年底前行情可期,投資人勿提早離席。

2013/11/04 出處:財訊趨勢特刊 第 39 期 作者:劉志明

在美國、歐洲、日本、中國經濟都露出復甦曙光下,全球經濟匍匐前進的態勢不變,今年感恩節與耶誕節的旺季買氣備受矚目,將帶動相關概念股第四季股價發光。


馬王政爭告一段落後,外資反手作多,多數外資調高台股今年評等與指數目標,約在8800點附近;此外,內資也看多台股,凱基證券還以「盡享多頭盛宴,切勿提早離席」為題發表報告,顯然悶了好久的台股,將在第四季開始展現活力。

其中歐美耶誕節旺季,將帶動台股相關供應鏈的股價走勢,資深分析師林宗霈表示,今年第四季對科技股而言,還是以蘋果的新手機、微軟與索尼(SONY)的新遊戲機以及大陸的平價智慧手機等產業趨勢向上最明顯。

蘋果新品效應 鴻海大贏家

蘋果在九月推出iPhone5S及iPhone 5C手機後,十月預估將發表新iPad 5、iPadmini等新產品。由於蘋果新手機定位仍屬高價,目前銷售狀況還不錯,一週已賣出900萬支手機,預估銷售氣勢可延續到耶誕節旺季,加上新的平板陸續推出,蘋果相關概念股可能旺到年底,受惠最大的還是蘋果最大製造商夥伴鴻海。

法人指出,尤其是蘋果推出彩色塑膠機殼iPhone 5C,雖然號稱平價手機,但價格仍在新台幣15000元以上,價位並不親民。其實iPhone 5C定位在延續iPhone 5的生命週期,而非新低階iPhone,且iPhone 5C對中國市場有巨大意義。

由於目前支援4G的TDDLTE手機非常稀少,蘋果合作夥伴中國移動透過iPhone 5C手機推廣TDD-LTE,因此高度重視iPhone 5C,而中國移動積極推廣iPhone 5C,對蘋果攻占大陸市場絕對如魚得水,也能大幅提高智慧型手機市占率,並壓制三星在中國市場攻城略地。

林宗霈分析,iPhone 5C初期仍有一定市場,待市場需求滿足後,明年蘋果推出iPhone 6後再降價,進一步刺激市場需求,對蘋果來說,可獲取最大利益,銷售數量也將大幅增加。因此相關製造商都希望搶這塊大餅,目前看來,鴻海受惠蘋果新產品持續推出,第四季將是營收與獲利成長動能最強的一季,目前外資已積極回補,股價具上漲潛力。

索尼新鏡頭 華晶科吞大單

不只鴻海受惠蘋果新產品效應,在金屬機殼產業布局完整的可成、F-鎧勝都可望受益,法人估計,在蘋果訂單加持下,金屬機殼族群第四季業績能見度較高,旺季有望延續到明年第一季、農曆過年,也會帶動明年第一季業績淡季不淡的效應。

此外,三星的高階手機也將朝金屬機殼方向發展,市場傳出三星已向可成、F-鎧勝招手,一旦三星加入高階手機金屬機殼大戰,可成、F-鎧勝有機會受益。

除了蘋果手機有耶誕效應,索尼智慧型手機銷售狀況也不錯,尤其是最近推出用NFC(近距離無線通訊)連接的兩款鏡頭相機QX10與QX100,外觀像一般鏡頭卻能單獨使用的相機,可用無線方式遙控相機拍照,還能和智慧型手機整合,且拍攝畫質媲美單眼相機,被攝影玩家列為創新的手機鏡頭設計,而索尼新開發這類鏡頭的代工廠是華晶科。

由於華晶科從數位相機代工,積極轉型為數位影像技術廠商,努力耕耘車用、醫療等其他領域,目前成效顯現;此外,裕隆集團董事長嚴凱泰已擔任華晶科董事長,法人稱今年是華晶科的「轉型元年」。元大寶來自營部操盤人表示,未來嚴凱泰親自管理華晶科,華晶科鏡頭產品可望更多元化,除了手機高階鏡頭外,也可順利打入車用電子相關領域。華晶科八月合併營收較7月大幅增加49%,較去年同月增加26%,未來業績成長可期。

除了歐美手機市場外,大陸十一長假與農曆年內需消費力道也不容小覷,其中平價智慧型手機王聯發科,未來發展特別值得注意;元大寶來自營部操盤人表示,外資連續兩個月買進聯發科,目前股價有突破380元的態勢,後勢潛力十足。

富邦投顧表示,由於聯發科對手展訊無法及時推出新的Tiger晶片,接將部分耕耘已久的入門智慧型手機市場拱手讓給聯發科,此意外促使部分手機製造商改採聯發科的入門款晶片MT6572,無疑將推升聯發科在大陸低階市場占有率,有了這些急單加持,聯發科營收可望續強到年底,十月營收預估為130億元新台幣,將超出市場預期。

此外,大陸推展4G LTE的爆發時間即將來臨,而現有的LTE modem IC在高速資料傳輸時耗電量極高,目前技術僅能支援約九小時正常運作,續航力低於使用者預期的平均值十二小時,此耗電問題將壓抑終端消費者升級至LTE的意願。但富邦投顧研究發現,聯發科的低功耗設計哲學,將契合市場需求,且有機會於明年下半年爆發的LTE時代成為技術主流,並帶動中階使用者升級LTE的需求,成為大陸4G手機升級的最大受益者。

遊戲機換機潮 緯創跟著旺

當然不只智慧型手機商機受惠耶誕節旺季,今年最大的題材也包括微軟與索尼都推出新一代的遊戲機,由於遊戲機市場每4到5年都有一次換機潮,今年只是新一代遊戲機推出的復甦啟動年,明年將延續換機商機,長線值得期待。

此外,上海自由貿易區1 0 月掛牌運作, 其中開放外資從事遊戲機的生產和銷售,微軟搶先在自貿區設立公司,搶攻大陸遊戲機商機;過去全球遊戲機銷售,北美占4 5 . 2%、歐洲3 4 . 7%、日本9 . 3%,以及其他地區10.8%,預估今年新遊戲機銷量3 0 0 0萬台,明年可達3 5 0 0萬台,若大陸市場開放,總出貨量可能再增加三百萬台,遊戲機相關製造公司受益不小。

上海自貿區規畫內容,允許外資企業在通過文化主管部門內容審查的遊戲設備可直接向大陸市場銷售,這將使微軟Xbox等遊戲機率先進入大陸市場,預期新機推出後,銷量可望大增,也將帶動相關供應鏈的拉貨力道,其中遊戲機代工廠鴻海、緯創都將受益。

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