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買基金該懂的10件事

許多專家建議,最好能回歸簡單基本原則(back to simple basic),不要從事槓桿太高的理財工具,而以目前利率仍低、銀行定存幾乎無利可圖的情況下,把錢放在共同基金上,應是最佳的選擇,只不過在買賣基時,你必須要搞懂十件事,才能利用小錢滾出大財富。

2010/06/30 出處:財訊趨勢特刊 第 19 期 作者:倪秀美

在投資理財趨向多元化的時代,是要定存?買基金、股票或投資型保單?還是做期貨、選擇權?相信困擾不少投資人,尤其是在歐盟國家債信危機如同一顆不定時炸彈下,投資理財應該愈簡單愈好,許多專家建議,最好能回歸簡單基本原則(back to simple basic),不要從事槓桿太高的理財工具,而以目前利率仍低、銀行定存幾乎無利可圖的情況下,把錢放在共同基金上,應是最佳的選擇,只不過在買賣基時,你必須要搞懂十件事,才能利用小錢滾出大財富。

1、 庶民投資工具,自我風險屬性檢測不能少。

共同基金(Mutual fund)是一種集合大眾資金、委託專家來操作管理的投資工具。共同基金的資產是委由獨立的銀行來保管,所賺取的利潤由投資人共同分享,但也由投資人共同分擔風險。

基金是最庶民化的投資工具,任何人都可以利用它來做投資理財規畫,無論你是初入社會的新鮮人或上班族、退休族,也不管你有沒有投資經驗、是一般散戶或是富商巨賈,都能買賣共同基金,但前提是,你要先衡量自己的財務能力、理財目標,以及能夠承受的風險偏好度,才容易找到適合的基金標的。

一般人總認為,習慣在股市打轉的投資人,一定是能承受高風險的積極型投資人,一直把錢存在銀行做定存的投資人,一定是屬於保守型。其實不然,真實的投資風險屬性是依據年齡、收入、理財經驗、家庭開銷、期望的投資報酬等各種變數所決定,此外,投資人一生中的每個階段也會有不同的特性與風險偏好,而在你決定投資基金前,基金公司或銀行理專,通常都會協助你完成相關的風險屬性問卷測試,看看你是屬於那一類的投資人(如保守、穩健、積極),以利做相關的基金產品建議。

2、 基金買賣管道多,視個人需求決定。

一般人可以透過銀行、投信及投顧公司、證券商,以及保險公司的投資型保單來申購共同基金。管道雖多,但相關的遊戲規則與費用都不太一樣、各有優劣,投資人應選擇對自己最有利的方式。

其中,銀行是目前最普遍也最重要的基金銷售管道。投資人只要填寫相關資料,包括申購書、特定金錢信託契約書等,並選定要買的基金名稱、金額,以及指定扣款帳戶、扣款時間(定時定額)等,就完成了申購手續。而投資人可以在銀行開戶時,加開一個可以買賣基金的網路帳戶,以後透過網路下單(申購或贖回)就可享有更優惠的手續費。

透過銀行往來的好處是能夠買到較多樣化的基金產品,因為他們可以跟不同的基金公司簽訂銷售契約,就像是個基金百貨公司,因此投資人選擇銀行的首要條件,應先評估這家銀行的基金產品是否夠多,以及理專提供的投資諮詢服務是否充足與專業。此外,若是以網路下單做考量,則要選擇操作介面佳、且具有網路資安保障的銀行。

但與銀行住來的一大缺點是費用較高。除了申購時所收取的手續費外,銀行還加收一筆信託保管費用,即每年收取投資本金的0.2%,會在贖回時一次收取或者是每月從帳戶扣除此筆管理費用。因此,如果投資人已經有了屬意的特定基金產品,不如直接到該基金公司(投信或投顧)辦理,不但可以免收信託保管費,部分基金公司為鼓勵長期投資,會推出定時定額終身免手續費等優惠。

值得注意的是,投資人如果想透過證券公司購買海外基金,則必須依複委託方式辦理,開立包括海外有價證券帳戶、同時具備台幣帳戶與外幣帳戶,以及需填寫較多的文件,申購作業流程不若銀行便利。

至於透過投資型保單買基金成為近年來熱門的一大趨勢。顧名思義,投資型保單是指付出一筆錢,可以讓投資人同時買進基金與保險,達到雙贏效果。通常投資型保單連結的基金產品少則三、五檔,多達十餘檔,不像在銀行或基金申購時,一筆錢只能買進一檔基金,也能有分散風險的效果。此外,若投資型保單的設計可採定時定額方式,則最低投資門檻可不受銀行與基金公司3,000元或5,000元限制,每月只要繳2,000元也能定時定額買基金。

不過,投資型保單並適合每個人,因為若投資失利時,可能損及保障利益,甚至可能導致保障失效。此外,透過投資型保單買基金,必須支付手續費、行政管理費,同時還有保險成本費用在內,加總起來,將比銀行、基金公司高出數倍,並不划算,因此,建議投資人應把投資理財與保險分開處理比較好。

3、三個步驟挑選好基金。

Step1 先選標的基金

在明瞭自己的風險屬性後,投資人接下來要決定應買股票型或債券型基金,或者是投資那些市場。就像股票投資會有主流的概念,選擇基金產品時,投資人也可依循未來的主流型產業(如新能源、原物料)或具高經濟成長潛力的地區、國家(如亞洲新興市場、中國)等,從中找尋標的,而挑選方式可依「4433法則」進行。

「4433法則」重視的是中長期績效,而非短期報酬。其中,第一個「4」是找出同類型基金中一年期績效在前四分之一的基金,第二個「4」則選出二、三、五年期績效排名在前四分之一的基金,再接著檢視這些基金最近三個月、六個月的表現,然後分別刪除排名不在前三分之一的基金,以這種方式選出來的基金通常視為「優質基金」。

Step 2 挑選基金公司

當標的基金選好後,接下來要選擇買進那一家基金公司的產品。投資人可以從基金公司的過去績效、管理資產規模的大小、投資研究的能力,以及旗下經理人流動率狀況等來觀察,通常宜選擇在業界具有影響力或大型基金公司為佳。

Step 3 選擇計價幣別

投資人若選擇投資境外基金,因為不是以新台幣計價,就會存有匯率風險。一種較佳的策略是,先選依當地幣別計價基金,如投資日本市場就以日圓計價,但如果沒有當地幣別,則選擇強幣貨幣,若以目前的國際金融情勢籠罩在歐洲債信危機的氣氛,選擇美元計價的海外基金應較合適。值得注意的是,匯差問題只會影響基金的短期績效,長期來看,匯率對基金報酬的影響不大。

4、 懂得買基金,也要懂得賣基金。

一般來說,共同基金的收益率主要反應三種獲利:資本利得、配息收入、匯差利益(國內基金無)。其中,資本利得是指基金淨值上漲的價差報酬,也是最主要的獲利來源。就如同投資股票一樣,當股價上漲時,投資人會出售賺取資本利得,而當基金淨值的漲幅已大時,也該適時獲利了結。

景氣有周期循環,投資市場更沒有所謂的不敗常勝軍,波動起伏在所難免,而根據經驗顯示,平均2~3年可以完成一個產業或經濟循環,一旦景氣走跌後,投資報酬率就會下滑,因此,無論是單筆投資或定時定額,都要設定一個目標「停利點」,至於幅度大小則因人而異、因進場時點而定,有人在低檔買進,目標報酬可以設到30~50%,有人是高檔進場,則賺了10%,可能就考慮先獲利出場。

簡言之,「停利點」是控管投資風險的最佳策略。投資人可以自行檢視市場的投資環境與氣氛,適時調整停利點的目標,或者採分批策略進行。

5、 基金不是穩賺不賠,風險與報酬要權衡。

任何的投資都會存有風險,即使是把錢放在銀行做定存,也會有銀行倒閉的風險,唯不同的投資工具所隱含的風險與報酬都不同,共同基金由於兼具股票與定存的特色,因此,投資的報酬與風險也在兩者之間──風險較股票低,變現性則高於定存,且若提前解約(即贖回)並不會像定存一樣,有利息的損失。

一般來說,共同基金主要有三大風險:

◎ 市場風險:是指受到政治、經濟環境、商業條件、重大事件、投資人情緒和信心等因素影響,使得基金的淨值出現波動,進而造成損失的風險。

◎ 利率風險:利率變化對股票與債券評價會造成一定影響,以債券為例,利率與債券價格呈反向關後,當升息時,債券價格會下跌,較不利債市表現。

◎ 匯率風險:以外幣計價的境外基金,當碰到新台幣升值時,投資人將有匯兌利益;反之,則會出現匯損。(本篇文章為節錄)

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