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國內五檔退休潮基金用懶人基金按表操課存退休金

未來25年內,55至59歲的「準退休人口」將超過850萬人,占目前台灣總人口逾37%,若以每人至少得準備1000萬元退休金來估算,未來25年退休市場商機高達85兆元。

2008/11/28 出處:財訊趨勢特刊 第 8 期 作者:文.鄭育容

根據統計,未來25年全台有近四成人口面臨退休,但是多數人都沒有明確的退休金準備,市場預估退休金商機逾數十兆元,而在國外行之有年、引進台灣才五年多的目標基金,正是方興未艾,適宜想存錢又沒操作概念的投資人。
很多人都有為自己存老本的危機感,但要說到實際而有效地採取行動的人恐怕不多,相較於歐美先進國家在退休金制度上的完備,台灣的法令才剛起步,更遑論國人對於善用投資工具為自己下半輩子累積享清福的資產,更是仍待啟蒙。

因應生涯變化,照公式調整資產配置

2005年7月國內實施勞退新制,以個人退休金專戶搭配年金保險,作為勞工退休金的保障制度,一時間,所有人面臨可能是近在眼前或遠在十數年後的經濟課題,因此出現愈來愈多關於退休基金的探討。在美國退休金市場中,生命周期基金( Lifecycle funds)備受青睞,而國內目前有五檔,又稱為目標基金,因為該基金已設定目標日自動進行股債的資產配置,投資人只要依照生涯變化,選擇資金的需求日期,就能投入。
什麼是目標基金呢?簡單來說,就是按照時間公式自動調整資產配置的基金,通常距目標日愈近,投資操作愈穩健,距離目標日愈遠,投資操作便會先積極後穩健;就像不同年齡、生涯的投資人資產配置原則一樣,愈年輕、沒有家累的人可以從事較高報酬、風險的投資,愈年長者就要著重穩健獲利。
當然,具備高度執行力的投資人可以藉由自己擬定的投資計畫,在不同生涯階段,配置基金組合,但是,正因為很多人無法按時檢視調整資產,又可能欠缺足夠的專業,真正能按部就班執行的人為數不多,市場才有目標基金這樣號稱「懶人」基金的商品推出,並且備受好評。
「資產配置ALL IN ONE」、「不必擇時操作」,從海外引進兩檔目標日期分別為2010、2020的富達證券表示,投資目標基金的好處是,你只要長期投入,不必擔心市場變化和股債配比。
德盛安聯投信基金經理人朱彥忠表示,籌措退休金的方式可以有很多選擇,但是,目標基金最大的優點是按表操課、有紀律的執行資產與時間配置,其實不只適合退休族群,也可以是各種生涯階段族群預設的投資目標。目前台灣發行的目標基金有極大部分為企業團體與壽險保單的連結,散戶投資人正逐漸認知這項新商品的好處。
例如,現年33歲、剛成為新手父親的Peter,可以選擇目標年2015的基金,屆時投資所得可以作為購買新車的資金,或者恰好是初上小學的孩子教育費。再把時間拉得更長,假使Peter計畫在55歲時就能退休,他可以選擇目標2030的基金作為退休金準備,或者當時孩子有意出國深造,也有一筆留學經費可運用。
目前台灣所發行的5檔目標基金,分別為德盛安聯投信發行的2015、2020及2030共三檔,歸類於跨國投資的股債平衡型基金,由國內基金經理人負責操作;另外,富達證券則代理富達投資集團(Fidelity Investments)的2010及2020這兩檔目標基金,歸類於全球型股票基金,由國外經理人操作,資產配置略有不同。
德盛安聯投信指出,國內投信所發行的全球平衡型基金中,以2007年底的基金規模來看,德盛2015以及2020兩檔目標基金合計占比為7.38%,顯示目標基金在台灣市場仍有很大的成長空間,另2030基金因為股票比重較高,被歸類在全球股票型基金中,因此未納入占比計算。

認識目標期間、目標報酬、風險三大要素

朱彥忠表示,道瓊指數中有關全球生命周期也就是目標基金的規模統計,自1999至2004年總金額從579億美元上升至1397億美元,成長2.4倍。富達投資集團自1996年發行目標基金以來,截至2006年累積有11檔外加一檔收益基金總規模達506億美元,顯示目標基金有發展性。
以美國市場為例,政府法令對於人民的「退休專戶」所從事的投資給予稅負優惠,因此,人們可自由選擇投資的商品,反觀台灣現行的退休專戶,尚且先以強制雇主每月需提撥薪資6%作為退休準備金,勞工亦可自願在月薪6%的額度內再加碼提撥,政府再給予免稅優惠,雇主提撥的金額由政府統一操盤,期間的績效並非民眾可掌握,也欠缺選擇權。專家認為,台灣的法令勢必走上美國經驗,這表示民眾必須對自己的退休準備金有更積極的認識與準備。
根據人口統計,未來25年內,台灣55至59歲的「準退休人口」將超過850萬人,占目前總人口逾37%,市場預估,若以每人至少得準備1000萬元退休金來估算,未來25年退休市場商機高達85兆元,若把年齡層降低,更多的年輕人對退休具有及早準備的認知與行動,那麼退休基金的需求將更加殷切,勢必有更多的商品問世。
專家表示,投資目標基金最重要要認識「目標期間」、「目標報酬」以及「風險」三要素,這種動態的平衡式基金,固然可藉由資產配置與長時間投資降低風險,但絕不是保本基金,至於目標日到期後,投資人若尚無資金需求不做贖回,則會自動轉換為固定收益基金。

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