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多元資產基金熱透 台灣強吸上千億 波動低、報酬穩、抗通膨 適合退休族

多元資產基金,是基金市場中新興的套餐產品, 強調波動度低、配息率穩定,適合作為債券基金投資人重返股市的第一步。

2014/07/16 出處:財訊雙週刊 第 455 期 作者:朱美宙
台灣的基金圈吹起陣陣「多元資產」風潮,這種基金強調在低波動度中增加收益的潛力,有別於著重股債並重的傳統平衡基金,吸引境內外基金業者競相投入,自去年起,台灣至少有1500億元的資金進駐,是新興的趨勢型商品。
 
台灣基金界最熱賣的還是高收益債券基金,但景氣復甦階段,這個取自英文multi-asset的「多元資產」、「多重資產」基金,因可適度布局股市,又可分散投資到貸款基金、業主有限合夥公司、優先股、私人股權及房地產工具、原物料等非傳統的資產類別與金融商品,因投資標的充分分散,可以提供穩定報酬,並且改善股債齊漲齊跌時的資產波動,愈來愈受歡迎。
 
混搭套餐 分散投資風險
 
對此,國泰投信總經理張雍川說:「簡單說,就是套餐型的平衡式商品,透過混搭資產,分散投資風險,因此,操盤人的風險控制機制特別重要。」他預期,投資人對於穩定回報的商品需求很大,未來,不願在股市追求風險的資金不一定要前進債市,多元資產基金也是選項之一。
 
目前台灣基金市場的主流意見,是建議滿手高收益債基金的投資人,挪移部分資產至多元資產基金。推出多元資產基金的除了境外基金業者,還有國內投信自行發行的基金,選擇幣別除了台幣,也有美元,計價幣別較以往「多元」。
 
境外業者的多元資產基金多由公司內部的大型團隊操盤,品牌知名度與全球的研究網絡是一大助力;國內投信發行的海外基金則分有主動式操作與組合式平衡基金,組合式基金就是由經理人幫你買基金,是套餐中的套餐。
 
國內業者中,強調直接投資、重視操盤功力的包括中國信託、第一金、國泰、群益、聯邦等投信發行的基金,但受限於國內資源,都須與國外操盤顧問團隊密切合作;發行組合式基金則以德盛安聯、貝萊德、惠理康和、宏利等投信發行的基金為代表。
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