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阿里巴巴概念股 搶攻造夢行情 中國國企股不行了 轉押寶網路股

這個夏天,中國大陸形而下的實體經濟不行,就多留意形而上虛擬時空的題材吧!阿里巴巴今年十月即將上市,集團操盤人馬雲是一位高手,要從他身上賺到錢,恐怕八字要夠硬,倒是與阿里巴巴合作的夥伴很有機會冒出頭。

2013/08/07 出處:財訊雙週刊 第 430 期 作者:戴斯卓
2013年過了一半,上證指數按照過去三年自由落體的慣性,繼續跌了超過10%,在全球股市的表現只比今年跌幅最高的幾個新興市場,如巴西與南非稍微好一點;然而放眼A股股票基金的表現,卻又不是那麼一回事,漲幅超過50%的基金有七檔,前一百名的基金半年漲幅都超過20%,與上證指數的偏離度至少有三十個百分點。不論在全球哪個市場,這都不是正常現象,上證指數或是滬深三OO,真的有那麼容易被打敗?在這種環境下買指數基金的投資人不都是笨蛋嗎?
 
基金第二季季報已經公布,各家基金對中小板以及創業板的持股高達23.2%以及9.4%,比起指數多押了11.7個百分點以及6.2個百分點,相對於第一季也增加了2.7個百分點以及2.9個百分點。以類股看,大家都愛中藥、房地產、電子、傳媒、環保、電器設備;各檔基金都不太買銀行、石油、保險、證券、電力、金屬以及煤炭;簡而言之,政策支持的就會漲,政策調控的就會跌,照著做就能賺錢,大家要聽黨的話。
 
金融業美好日子    漸消逝
 
在A股市場打敗指數不需要有過人的智商,只要有足夠的常識即可。不過,市場偏離太大,煤炭、石油、證券等大家手上都沒有的標的,終究還是出現大反彈,讓基金經理們被市場狠狠修理一頓。
 
近期中國市場的最大消息就是七月二十日人民銀行取消貸款利率下限的規定,讓銀行在放貸上完全自由化,各家券商預測,一四年中之前人民銀行會放寬銀行存款利率限制,屆時中國利率市場就會完全自由化。在消息傳出的那個週末,各家券商忙著辦電話會議解讀政策,大致論點是:一、參考台灣經驗,對於經濟發展沒有不利影響;二、對於銀行獲利短期沒有影響,長期則影響銀行利差。
 
筆者的解讀比較簡單,1989年台灣實施利率自由化後,那年彰化銀行股價最高衝上一千三百元,現在只有十七元,利率自由化以後,銀行的利差沒了,優質企業直接去債券市場拿錢,剩下與銀行往來的就是隨時可能吃壞帳的小企業,不論是保險、銀行或證券,金融業最美好的日子都將過去;各家券商最愛的興業、平安與民生三家最敢衝的銀行風險最大,壞帳到底多少是由銀行的態度決定。若真要買金融,像不亂搞金融創新、保守的新浦發銀行反而較值得留意。
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