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科技新貴大復活! 公司法修正,「限制股票」成新寵

企業用股票獎勵員工的方式出現大變革,《公司法》新增的「限制股票」將成為主流工具,並再創高科技新貴的光芒。

2011/07/27 出處:財訊雙週刊 第 377 期 作者:林文義

高科技新貴曾經褪色,但他們即將東山再起了。

自從員工分紅配股費用化後,高科技公司員工能領的配股大幅縮水,但立法院修改《公司法》(已在七月生效),允許上市櫃公司可針對特定人才,額外發放「限制股票」,這將完全改變高科技公司的員工獎勵辦法。往後高科技公司的行銷與研發高手,因有機會可領到限制股票,獲得超額報酬,將再創造出一批新的科技新貴。

目前上市櫃公司獎勵員工的辦法,有員工分紅、員工認股權、庫藏股轉讓員工,以及現金增資認股等,這些辦法的激勵效果有限;而且員工領了股票後,就算繼續打混,績效沒有做出來,老闆也拿員工沒轍。

但《公司法》修改後,公司可針對有特殊貢獻的高手,發放限制股票,給這些人超額股票報酬,這對高科技公司和員工都將是一大震撼。由於新修的《公司法》授權金管會制訂上市櫃公司發行限制股票辦法,金管會目前正在研擬,科技業也密切關注這件事。

勤業眾信會計師事務所總裁黃樹傑與會計師巫鑫指出,在國外的實務上,限制股票主要分為兩種,一種是限制股票單位(Restricted Stock Units,簡稱RSU),另一種是限制股票獎酬(Restricted Stock Awards,簡稱RSA)。

限制股票在國外會成為主流的員工獎勵方法,與以往普遍採用的員工認股權缺點有關。安侯建業會計師事務所策略長陳振權指出,員工認股權實施結果有可能讓公司和員工兩敗俱傷。

例如,公司發行認股權,允許員工在未來兩年內可用每股五十元的價格,認購公司的股票,則發行時公司須在帳上依股票價格列報費用;而員工取得認股權後,若公司在二年內的股價沒有達到五十元,甚至跌到二十元,這個認股權就沒有價值,員工也不會執行這項權利。所以,公司列報了一堆費用,而員工也拿不到好處。相對的,有了限制股票的制度後,公司發行限制股票可先不列報費用,且員工必須努力達成績效,否則公司可收回或不發股票給員工,對公司和員工都比較公平。

可定目標   激勵對象可選擇

員工認股權還有一項致命的缺點,即必須公司股價處於高檔,認股權才會有價值。因此,當公司高層主要報酬是認股權時,可能會誘導高層過度注意短期績效把股價拉高,最終危及公司長期經營。據了解,由於員工認股權有種種缺點,前幾年台積電與科學園區一些大廠,就呼籲政府引進國外的限制股票制度。

黃樹傑與巫鑫指出,員工分紅配股、員工認股權、現金增資,以及庫藏股等獎勵員工方法,都屬一種普遍性給與,公司對員工不能有差別待遇,屬於見者有份。例如,公司宣布屬於副理職等者,每人可拿到十張分紅股票,則所有的副理都是拿十張,不能說某位副理能力特別強,就可多拿。但限制股票不同,依照新通過的《公司法》,可針對特定的行銷或研發高手發放限制股票,給予超額的股票報酬,提高公司的競爭力,若員工未達成預定績效,公司可收回股票,那用人的彈性就很大了,且公司資源可花在刀口上,用來鼓勵高手。

黃樹傑也是台積電簽證會計師,對科技業很熟,他指出,往後高科技公司也可用限制股票對外挖角,例如若想挖角特別的行銷或研發團隊,可發出二百張限制股票給這些團隊,約定若團隊在兩年內,能幫公司取得訂單或研發出某一個技術,這二百張股票就歸這些團隊所有,若沒有達成就要收回。

然而,不管採用那一種獎勵員工的方法,員工除了關心能拿到多少股票外,也要注意其中的稅負。

課稅要看是否付出成本

安永會計師事務所會計師周黎芳與劉惠雯指出,《促進產業升級條例》屆滿後,員工分紅配股租稅優惠被取消,往後員工取得公司股票的五種管道:員工分紅配股、庫藏股轉讓員工、員工認股權、現金增資優先認股,以及新增的限制股票,課稅將趨於一致,原則上都是採實價減除成本課稅。

其中,員工分紅配股與限制股票,是由公司無償給予員工的,因此,沒有成本可減除,在員工拿到且可處分股票時,須以股票實價課稅。至於庫藏股、員工認股權、現金增資認股,因員工均有付出認股價格,這些認購價格將可做為成本減除。

此外,黃樹傑指出,在這五種員工獎勵辦法中,限制股票將與其他四種獎勵方式並存;因為一家公司的發展,不能只靠少數核心團隊,而需要全部員工共同打拚。

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