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三大指標看九月台股 行情轉攻為守 金融、航運擔大任

進入利空頻繁發生的九月份,國際股市氛圍由攻擊轉向防守,只要美股波段跌勢放緩或打住,受惠於美元量化寬鬆政策的新興市場、大中華或台灣股匯市的資金行情就會持續進行。投資人可以揚子江TDR掛牌表現為人氣指標、金融及航運業為政策指標、生技業為投機指標。

2010/09/01 出處:財訊雙週刊 第 354 期 作者:吳濟有

受到歐美日股市同步轉弱,經濟二次衰退陰影再現,外資反手賣超偏空影響,台股八月二十五日長黑揮別八千點大關,再度陷入年線及季線保衛戰,轉為防守格局,往三低優勢及兩岸政策受惠股逢低中期布局較有勝算。

進入九月份 利空好發期

目前已進入八月底至十月中前的震盪再測信心支撐期,九週KD值再次向下交叉,若再低於七七七六點盤整,則兩者同步走跌且開口放大,除非量急凍靠向七五○億元附近,否則仍有下探七四二三點、七二五一點及七○三二點三處支撐關卡的修正壓力。

而九月KD值則漸有向上交叉失敗之虞,九月K值若再低於四九或在七六六二點下盤旋,則九月KD值向下開口會再擴大,指數再往七千點大關防線測底的中期壓力就會有增無減。

所幸,六十日線或二四○日線即季線或年線,集結在七七一○點至七六六三點間,尚不易馬上大反轉向下,抵抗住九月慣性修正期,尤其國際股市九月份一向是利空事件發作期,投資思維轉向保守是可理解的。

目前市場聚焦問題又回到美國Fed政策及美股身上,Fed只能重回量化寬鬆及減稅優惠政策上,但是高失業率、房市疲弱探底、儲蓄率上升而支出下降、消費信心走弱等訊號,似有需求、薪資及價格同步下降的惡性循環,即通縮前兆,加上美股四大指數又同步走弱下探今年低檔區,NASDAQ二○六一點至兩千點或S&P 500指數一○一一點至一千點大關,若皆失守恐會引來外資另一波的賣壓。

尤其,S&P 500指數低於一千一百點盤旋,將引發各重要中長期均線同步蓋頂走跌,空頭趨勢壓力再湧現,須待其九月KD值再次向二○附近探底修正後才能扭轉氣氛。

國際匯市不安 股市隱憂

另一焦點則是日圓升破八十五圓大關,日經指數一度失守九千點大關領先創今年新低點,使通縮陰影逐漸擴散出來。

日圓在中國加持下,若往八十圓大關靠近,黃金重回每盎司一二二六至一二六五美元高峰區震盪有再創新高架式,形成九月份金融市場動盪的隱憂所在。

再來則是歐元在一·二四五至一·三一元回穩之際,市場再傳出看空英鎊的氣氛,其一.五元大關及倫敦金融指數五千點大關,不可見到股匯同步重挫,否則會成為另一動盪來源。

而近期人民幣也在回貶六.八元關卡又見急升及急貶的劇烈波動;中國股市則由深滬B股領軍創今年高點或再探高點區,反映A、B股合併或國際板推出後資本移動更自由化的預期心理,但核心指標滬深三○○或上證綜指仍呈現年線下彎的盤局,後者約處於二五六四點上下二百點的強弱箱形待變,還是處於擴底走勢的階段。

以目前的國際環境來看,已轉入後金融海嘯的各區域不同調階段,沒有二○○八年九月及十月金融市場大崩盤的連鎖效應,但調整壓力則已不容否認,以Fed拿美元不致沒人要來做賭注看,只要美股波段跌勢放緩或打住,受惠於美元量化寬鬆政策的新興市場、大中華或台灣股匯市等,就會持續進行資產及資本標的泡沫化的資金行情走勢。

面對基本面疑慮升高、政策面作多趨緩至九月中後金融壓力期告一段落、等待包括資金面M1b年增率止降力道出現、兩岸金融開大門後的物、人、金三流互動變化等,加上指數若低於七八二九點盤旋量縮,則須待九月十五日本土期指結算後才是轉向積極布局的時序。(本文節錄自354期財訊雙週刊)
 

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