《財訊》2017財富管理大獎_誰是大贏家

「李祥林公式」是金融海嘯禍首

被股神巴菲特喻為「大規模殺傷性武器」的衍生性金融商品,引發了次貸風暴,接著蔓延成一場全球金融海嘯。追根究柢,這種大規模殺傷性武器的發明,來自一套「李祥林公式」。

2009/05/31 出處:財訊雙週刊 第 327 期 作者:鄧麗萍

這套數學公式是中國南開大學經濟學碩士、加拿大拉瓦大學統計學博士李祥林,在二○○○年任職美國摩根大通期間,在學術期刊發表的一套新計量模型,不僅刺激了信貸衍生債券市場的高速發展,還帶動了一種新興衍生性金融工具—「信用違約交換」(CDS)。

 

原本李祥林公式是為了分散信貸風險,對金融業的貢獻被美國媒體推舉為「有望問鼎諾貝爾經濟學獎」,沒想到,在華爾街金童的魔杖亂舞下,竟演變成毀滅性武器,不僅導致百年老店的雷曼兄弟倒閉,也引爆了金融海嘯。

如今,全球熱切迎接經濟復甦的「綠芽」之際,西方媒體仍不免要秋後算帳,追本溯源揪出李祥林的公式,指稱他是搞垮華爾街的兇手!然而,「大規模殺傷性武器」本身雖可怕,真正殺人的卻是執兵器者。財迷心竅、貪得無厭和不負責任的華爾街業者利用這套數學公式濫發衍生性商品,恐怕才是金融海嘯的罪魁禍首。

有趣的是,○八年次貸事件爆發後,李祥林離開了華爾街金融叢林,返回中國當海歸派,出任摩根士丹利與中國建設銀行合資的中國國際金融(中金)風控長。

作為CDS這項衍生性商品的發明者,李祥林恐怕比誰都要清楚金融潛在風險的控管了。

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